C'EST UNE DÉRIVE EXTRÊME !!

Regardez le graphique ci-dessous. C'est l'indice S&P 500 par rapport au ratio options d'achat/vente.
Est-ce que je suis le seul à voir ce même modèle ?
Janvier 2024, Ratio P/C : 1.2 → S&P EN BAISSE FORTEMENT
Avril 2024, Ratio P/C : 1.2 → S&P EN BAISSE FORTEMENT
Août 2024, Ratio P/C : 1.1 → S&P EN BAISSE FORTEMENT
Avril 2025, Ratio P/C : 1.1 → S&P EN BAISSE FORTEMENT
Ce n'est pas une seule fois. TOUJOURS COMME ÇA.
Et maintenant, le ratio options d'achat/vente atteint à nouveau un niveau proche du plus haut à environ 1.1, mais l'indice S&P reste stable.
C'est une relation directe, pour faire simple.
Lorsque le ratio options d'achat/vente monte en flèche, cela signifie que tout le monde achète beaucoup plus d'options de vente que d'options d'achat.
Et quelqu'un doit vendre ces options de vente. Ce sont généralement les courtiers et les teneurs de marché.
Donc, les courtiers se retrouvent en position de VENTE à découvert d'options de vente.
Et lorsque vous vendez à découvert des options de vente, vous ne vous protégez contre le risque que d'une seule manière.
Vous VENTEZ le risque lié à l'indice S&P.
Contrats à terme. ETF. Panier d'actions. Tout ce qui a une forte liquidité.
Donc, le processus est très simple :
Acheter plus d'options de vente → les courtiers vendent le S&P pour se couvrir → le S&P perd son support → le S&P change de direction.
Et maintenant, ce ratio est revenu à son niveau LE PLUS ÉLEVÉ depuis le crash du Jour de la Libération.
Donc, la configuration est très simple.
- Si ce ratio reste élevé, la pression de vente continuera d'impacter le S&P.
- Si le S&P baisse, la couverture contre le risque s'aggravera et cela pourrait créer un cercle vicieux.