$AEHR

Le 11 février 2026, Aehr Test Systems a annoncé avoir reçu la première commande d’achat en production d’un « client hyperscale de premier plan » pour des systèmes de test et de burn-in ultra-haute puissance Sonoma, et que la livraison sera effectuée à l’été 2026. Cette commande est interprétée comme un signal fort qu’un ASIC AI de nouvelle génération est passé de la validation en ingénierie à la production en volume élevé. L’importance principale de l’annonce réside dans le fait que, en raison de l’enveloppe de puissance du package à tester approchant les 2 000 W, l’approche classique de burn-in refroidi à l’air est insuffisante et une infrastructure refroidie par liquide devient obligatoire. La plateforme Sonoma d’Aehr, renforcée après l’acquisition d’Incal Technology avec un refroidissement liquide actif et une capacité de contrôle thermique précis par dispositif, crée une « barrière technologique » dans cette niche. À mon avis, avec une forte probabilité, $GOOGL et TPU v6 (Dérivé de )Trillium(.
Sur le plan technique, l’association du seuil de 2 000 W dans la littérature avec TPU v6 est présentée comme une « signature de puissance » qui chevauche directement la capacité de 2 000 W de Sonoma. Sur le plan opérationnel, il est indiqué que le « principal laboratoire de test de Silicon Valley » est ISE Labs )une filiale d’ASE, et que les offres d’emploi de cette installation pour le programme TPU de Google renforcent la connexion avec Google. Sur le plan stratégique, il est avancé que la déclaration « le processeur de génération actuelle est déjà en production en volume élevé » correspond mieux à Google qu’à des nouveaux entrants comme Microsoft, en raison de son historique multi-générationnel et à grande échelle avec TPU. Sur le plan financier, cette évolution soutient le déplacement d’Aehr loin de la dépendance à l’EV/Silicon Carbide vers le supercycle des centres de données AI, et favorise également la construction d’un modèle de revenus plus durable via des revenus de consommables tels que BIM/prises en plus des ventes de systèmes. En conséquence, cette victoire pourrait refléter la tendance à la « souveraineté du silicium », et Aehr pourrait bénéficier pendant plusieurs années de la montée en puissance de l’infrastructure AI de nouvelle génération de Google avec ses livraisons de l’été 2026.