Meilleurs fonds obligataires à haut rendement : un guide stratégique pour les investisseurs moyens

Pour les investisseurs particuliers cherchant à constituer un portefeuille diversifié de revenus fixes, les fonds obligataires à haut rendement représentent l’une des solutions les plus pratiques disponibles sur le marché actuel. Ces fonds offrent une exposition à des titres en dessous du grade d’investissement—souvent appelés obligations basura—tout en proposant une gestion professionnelle qui contribue à réduire le risque global du portefeuille. Ce qui rend le choix du meilleur fonds obligataire encore plus attrayant, c’est que ces titres offrent généralement des rendements supérieurs par rapport aux alternatives de qualité investment grade, tout en étant moins vulnérables aux mouvements des taux d’intérêt grâce à leurs profils de rendement plus élevés.

Pourquoi les fonds obligataires à haut rendement sont considérés comme des choix de premier ordre

L’attrait des fonds obligataires à haut rendement réside dans leurs avantages structurels pour les investisseurs particuliers. En regroupant le capital dans un seul véhicule de fonds, les investisseurs bénéficient d’une diversification immédiate à travers des dizaines de titres qu’il serait peu pratique d’acheter individuellement. Cette diversification agit comme un tampon naturel contre le risque, en réduisant l’impact d’un défaut d’une seule obligation sur le rendement global. De plus, parce que les obligations à haut rendement génèrent des flux de revenus plus élevés que les obligations d’État ou d’entreprise avec des notations de crédit plus élevées, elles créent une dynamique risque-rendement favorable—surtout dans des environnements de taux volatils où les investisseurs subissent une érosion des rendements sur des alternatives plus sûres.

Trois fonds se sont distingués dans ce domaine, chacun recevant des notes élevées de Zacks et démontrant une capacité constante à surpasser leur groupe de pairs : PIMCO High Yield Spectrum [PHSAX], Nuveen High Yield Income Fund [NCOAX], et Manning & Napier High Yield Bond Series [MNHYX].

Comparaison de trois fonds obligataires à haut rendement exceptionnels

PIMCO High Yield Spectrum : Approche multi-stratégies sophistiquée

Le fonds PIMCO High Yield Spectrum se distingue par un mandat d’investissement flexible qui va au-delà des obligations traditionnelles. Les gestionnaires du fonds déploient le capital dans des obligations à haut rendement tout en maintenant des positions dans des titres convertibles, des warrants et des contrats à terme. Le portefeuille intègre également des stratégies dérivées telles que les swaps de défaut de crédit et les swaps de rendement total, permettant aux gestionnaires d’exprimer des vues de marché complexes avec précision.

La performance du fonds reflète cette sophistication : PHSAX a délivré des rendements annualisés sur trois ans de 10,1 %, le plaçant parmi les meilleurs performers de la catégorie. Fin 2025, le fonds détenait 71,1 % des actifs en obligations diverses, le reste étant alloué à des stratégies alternatives conçues pour améliorer le rendement et gérer le risque de duration.

Nuveen High Yield Income Fund : Stratégie Core Plus avec portée mondiale

Nuveen High Yield Income Fund adopte une approche plus simple, en se concentrant principalement sur des instruments de dette en dessous du grade d’investissement émis par des entreprises américaines et étrangères, négociés soit de gré à gré, soit sur des marchés réglementés. Les conseillers de ce fonds maintiennent une flexibilité pour investir dans des titres non notés que leurs gestionnaires de portefeuille estiment offrir une qualité ajustée au risque comparable à celle des instruments notés.

Les rendements annualisés sur trois ans du fonds ont atteint 9,9 %, avec un ratio de dépenses de 1,0 %, ce qui en fait une option rentable pour les investisseurs en quête de rendement. NCOAX offre une entrée accessible dans les stratégies à haut rendement sans coût excessif.

Manning & Napier High Yield Bond Series : Flexibilité équilibrée

Manning & Napier High Yield Bond Series complète ce trio avec une approche équilibrée qui intègre des titres en dessous du grade d’investissement, des fonds négociés en bourse, des prêts bancaires et des instruments dérivés. Ce fonds conserve la possibilité d’investir dans la dette des marchés émergents libellée en dollars américains, fournie par des entreprises et gouvernements étrangers et américains.

Avec des rendements annualisés sur trois ans de 9,8 %, MNHYX offre une performance compétitive tout en maintenant une grande flexibilité de portefeuille. Scott Friedman gère le fonds depuis mars 2021, apportant une continuité au processus d’investissement.

Choisir le meilleur fonds obligataire pour votre situation

Lors de l’évaluation du fonds obligataire à haut rendement qui représente le meilleur choix pour un portefeuille individuel, les investisseurs doivent prendre en compte leurs objectifs spécifiques. Ceux qui recherchent un potentiel de rendement maximal et sont à l’aise avec des stratégies dérivées pourraient trouver l’approche de PIMCO la plus alignée avec leurs objectifs. Les investisseurs privilégiant l’efficacité des coûts et une exposition simple au haut rendement devraient examiner l’offre de Nuveen. Ceux qui souhaitent une flexibilité équilibrée avec un accès aux marchés émergents pourraient préférer la stratégie de Manning & Napier.

Les trois fonds ont démontré leur capacité à naviguer dans des conditions de crédit changeantes tout en offrant de solides rendements ajustés au risque, faisant de chacun une composante crédible d’une allocation diversifiée de revenus fixes.