Bitcoin et Ethereum sous pression : la ligne de tendance critique détermine la prochaine évolution du cours

Le marché des cryptomonnaies est mercredi sous une forte pression après une semaine de signaux contradictoires. Bien que Bitcoin (BTC) ait atteint $92 000 en début de semaine dernière lors des heures de trading asiatiques, la principale cryptomonnaie a finalement chuté à nouveau à $78,30K, enregistrant une baisse de 5,07 % au cours des dernières 24 heures. La ligne de tendance technique datant du sommet d’août constitue désormais le point critique : une cassure durable en dessous indiquerait que la pression baissière persiste.

Ethereum suit un schéma similaire avec une chute encore plus forte de 9,07 %, retombant à $2,38K. Alors que des refuges traditionnels comme l’or et l’argent ont atteint des sommets historiques en janvier — l’or dépassant les $4 600 l’once et l’argent atteignant $84,60 — les cryptomonnaies n’ont pas suivi cette tendance. Cela indique des dynamiques de marché fondamentalement différentes entre crypto et actifs défensifs classiques.

Pression politique sur Powell affaiblit les attentes du marché

Depuis l’annonce que des procureurs fédéraux ont lancé une enquête pénale contre le président de la Fed, Jerome Powell, concernant sa déclaration au Congrès sur la réforme de $2,5 milliards du bâtiment de la banque centrale, les attentes en matière de taux d’intérêt ont évolué. Powell a déclaré que cette enquête constitue une pression politique sur l’indépendance de la banque, après avoir refusé de réduire agressivement les taux comme l’a exigé à plusieurs reprises le président Donald Trump.

Les rendements obligataires américains montrent cependant une force plutôt qu’une faiblesse. Le rendement du 10 ans est sur le point de dépasser la barre des 4,2 %, tandis que le rendement à 2 ans, sensible aux taux, s’établit à 3,54 % — son niveau le plus élevé en deux semaines. Cela suggère que les investisseurs ne s’attendent pas à ce que Powell cède sous pression juridique. Les analystes de ING soulignent que des chiffres de chômage plus faibles en décembre et des données d’inflation probablement plus élevées cette semaine pourraient dissuader la Fed de réduire les taux, au moins jusqu’en mars.

Analyse technique : où la ligne de tendance sert d’avertissement

Le graphique quotidien du jeton LINK de Chainlink offre une leçon pour l’ensemble du secteur crypto. Les prix testent actuellement la résistance de la ligne de tendance tracée depuis le sommet d’août. Ce n’est pas une coïncidence — la même dynamique de résistance se manifeste dans les grandes capitalisations.

Pour Bitcoin : une cassure au-dessus de cette ligne de tendance pourrait être qualifiée de rupture haussière, ce qui pourrait stimuler davantage la demande pour la monnaie. À l’inverse, un échec renforcerait la pression sur le support. Compte tenu des bougies quotidiennes déprimantes et de la chute de 5 % en une journée, beaucoup de monnaies semblent encore au-dessus de ce niveau critique, mais la rupture paraît proche.

Altcoins montrent une force sélective malgré la pression générale du marché

Alors que Bitcoin et Ethereum reculent, les monnaies axées sur la confidentialité affichent un comportement défensif. Monero, qui a atteint un sommet historique de $598 la semaine dernière, est retombé à des niveaux où il montre encore des signaux mixtes sur 24 heures. D’autres actifs de confidentialité et de risque sélectif comme Solana (SOL, -8,15 %), Render Network (RENDER, -2,06 %), ZCash (ZEC, -5,52 %) et Canton Network (CC, -6,99 %) montrent plus de résistance que Bitcoin, même si tous clôturent en rouge.

XRP se maintient avec une perte de seulement -2,21 %, ce qui suggère qu’il a attiré des investisseurs sur la base d’un risque sélectif plutôt que global. Ce pattern est cohérent avec des observations antérieures : les ETF XRP et SOL ont continué à attirer des capitaux, tandis que les flux nets sortants de Bitcoin et Ethereum spot ETF s’élevaient respectivement à $681 millions et $69 millions entre le 5 et le 9 janvier.

Flux ETF et modèles de volatilité révèlent le sentiment du marché

La géométrie des flux ETF raconte une histoire de repositionnement actif. Bien que les ETF spot Bitcoin et Ethereum aient perdu des capitaux, cela s’est accompagné de volumes de trading accrus à $19,5 milliards — ce qui n’est pas typique d’un départ panique. Au contraire, cela indique que les investisseurs ajustent leur profil d’exposition.

Les produits dérivés donnent cependant des signaux contraires. Les indices de volatilité implicite sur 30 jours pour BTC et ETH flottent au plus bas depuis plusieurs semaines, suggérant que les acteurs du marché à terme n’attendent pas de grandes explosions de prix, ni à la hausse ni à la baisse. Ce niveau de volatilité faible a historiquement servi de tremplin dans les deux sens — et compte tenu des fondamentaux complexes, il est difficile de prévoir dans quelle direction il sautera.

La réglementation marque un changement structurel dans le paysage

La Dubai Financial Services Authority a annoncé la semaine dernière que la réglementation révisée entrera en vigueur, supprimant la liste de tokens reconnue et responsabilisant les entreprises pour l’approbation des actifs dans le Dubai International Financial Centre. Cette étape reflète les normes mondiales anti-blanchiment et resserre la définition des monnaies pouvant être considérées comme des stablecoins adossés à la fiat.

Cette réglementation pourrait affaiblir les monnaies de confidentialité dans certains territoires, mais offre aussi une clarté pour les plateformes légitimes. L’incertitude — comment cela se déploiera-t-il mondialement ? — constitue une seconde couche de pression sur le sentiment actuel du marché crypto.

Les actions crypto suivent le moment baissier

Les entreprises crypto cotées en public montrent une faiblesse conforme aux prix spot. Coinbase Global a clôturé vendredi à $240,78 (-1,96 %), Galaxy Digital à $24,94 (-2,20 %), et CleanSpark a chuté de 3,17 % à $11,61. Quelques exceptions comme Core Scientific (+2,76 %) et le ETF CoinShares Valkyrie Bitcoin Miners (+2,63 %) ont montré une certaine défense, probablement soutenues par des prix de l’énergie plus bas et des signaux de stabilité du hash.

Il est notable que MicroStrategy ait clôturé à $157,33 (-5,77 %), ce qui suggère que les investisseurs réévaluent leur exposition au bitcoin. Cela soutient la théorie d’un repositionnement des risques plutôt qu’une panique pure et simple.

Perspectives : où mène la ligne de tendance

Les deux prochaines semaines seront cruciales. Les données d’inflation de cette semaine et les déclarations publiques des présidents de la Fed pourraient recentrer le marché sur les mouvements de taux. Techniquement, les investisseurs surveilleront comment Bitcoin se comporte autour des niveaux de support critiques — et crucial : comment la ligne de tendance à long terme évolue.

En l’absence d’événements majeurs de déblocage et avec un niveau élevé de votes de gouvernance dans des projets alternatifs, l’activité sélective devrait perdurer. Mais tant que Bitcoin et Ethereum ne casseront pas clairement au-dessus de leurs lignes de tendance techniques, beaucoup resteront prudents dans leur positionnement. La question n’est plus « bull ou bear ? » — c’est « quelle ligne de tendance cassera en premier ? »