Les marchés crypto reviennent dans la confiance des investisseurs alors que les actifs risqués augmentent

Les prix des cryptomonnaies réagissent aux changements du sentiment du marché mondial, avec Bitcoin et Ethereum en hausse après de longues périodes de peur. Alors que les tensions géopolitiques diminuent progressivement, la confiance des investisseurs renaît, apportant un nouvel élan aux actifs cryptographiques et autres catégories de risque.

La semaine dernière, les menaces tarifaires de l’administration américaine ont provoqué de la volatilité sur les marchés mondiaux. Mais lorsque Trump a levé certaines menaces contre les alliés de l’OTAN concernant le Groenland, le sentiment a changé de manière spectaculaire. Ce changement de ton a déclenché un rallye coordonné sur les actions, les matières premières et les actifs numériques—un environnement classique “risk-on” où les investisseurs sont à nouveau prêts à prendre des positions plus agressives.

Le prix du Bitcoin et d’Ethereum : La fin de la panique de vente

Le Bitcoin a atteint 88 270 $ le 22 janvier, avec une hausse de 0,75 %, restant avec succès au-dessus du niveau de support de 88 000 $. Actuellement, l’actif se négocie à 88,27K $, continuant à lutter pour atteindre la barrière de 90 000 $ que l’on a vue la semaine dernière.

Ethereum a montré une performance plus forte, en hausse de 1,25 % et dépassant la barre des 3 000 $. Cependant, selon les dernières données, l’ETH a reculé à 2,96K $, avec une baisse de 24 heures de -1,87 %, ce qui indique une prise de profit à des niveaux plus élevés.

L’indice CoinDesk 20 plus large a augmenté de 1,56 % au cours des 24 dernières heures, reflétant la forte performance des principales altcoins. La reprise de l’appétit pour le risque a offert un soulagement psychologique aux traders après plusieurs semaines de panique constante et de liquidations.

Le contexte géopolitique : Pourquoi les rendements obligataires et les menaces tarifaires sont importants

L’un des principaux moteurs de la reprise est la chute spectaculaire des rendements des obligations d’État à long terme au Japon. Après avoir atteint des sommets pluriannuels, les rendements des obligations japonaises à 10 et 30 ans ont chuté lors de deux sessions consécutives, soutenus par des déclarations rassurantes des responsables de Tokyo.

Lorsque les rendements obligataires baissent, les prix des actifs augmentent car les investissements à revenu fixe deviennent moins attrayants. Cela crée un effet de contagion sur les marchés du crédit mondiaux et, par extension, sur la cryptomonnaie—qui est souvent influencée par le sentiment de risque et les conditions de liquidité.

La rhétorique tarifaire de l’administration Trump a été un catalyseur majeur du marché. Lors du Forum économique mondial à Davos, le président américain a menacé de nouvelles taxes contre les alliés de l’OTAN concernant le statut du Groenland. Mais, dans un style caractéristique de théâtre de négociation commerciale, sa position a été rapidement inversée, avec l’annonce d’un “cadre d’un futur accord” apaisant les inquiétudes immédiates du marché.

La réaction a été rapide et ferme. Les actions mondiales ont augmenté, le prix de l’or a baissé, et l’appétit pour le risque s’est considérablement amélioré—profitant au secteur des cryptomonnaies qui prospère dans des environnements de marché à forte conviction.

La situation technique : Divergence haussière et force relative des altcoins

L’analyse technique révèle des motifs intéressants dans la relation entre Bitcoin et les principales altcoins. Le ratio de capitalisation boursière de Bitcoin par rapport aux 10 principales altcoins maintient ses niveaux de support hebdomadaires majeurs malgré la faiblesse récente du marché.

Plus significatif encore, une divergence RSI haussière apparaît dans le panneau inférieur du graphique—où l’indicateur de momentum augmente progressivement alors que le ratio de prix reste plat ou en baisse. Cette dynamique de divergence signale traditionnellement une énergie potentielle de reversal et suggère que les 10 principales altcoins pourraient surperformer Bitcoin à court et moyen terme.

Jasper De Maere, stratège chez Wintermute, met en garde contre le fait que l’échec de Bitcoin à maintenir la fourchette “haute 80s” pourrait établir des sommets plus bas, une faiblesse structurelle. La chute en dessous de 87 000-88 000 $ doit être surveillée comme un événement à risque pour le marché crypto dans son ensemble.

Les actions minières et les actions crypto : La force reflétée de la reprise des actifs numériques

Les entreprises axées sur l’exploitation minière et les sociétés crypto-native ont affiché des performances mitigées lors de la dernière séance de trading. Coinbase Global a clôturé à 226,93 $ (–0,35 %) le 22 janvier, mais s’est reprise à 229,18 $ en pré-marché le 23 janvier, avec un gain de +0,99 %. Galaxy Digital a généré un momentum positif, en hausse de 1,09 % à 32,45 $ et poursuivant jusqu’à 33,19 $ en pré-marché.

Les opérateurs miniers ont montré de la volatilité. MARA Holdings a augmenté de 1,83 % à 10,56 $, Riot Platforms a baissé de 4,70 % à 17,25 $ mais s’est partiellement reprise à +1,97 % en pré-marché, et CORE Scientific a baissé de 0,87 % à 18,20 $.

CleanSpark et CoinShares Bitcoin Mining ETF ont bénéficié de la force globale du marché crypto, en hausse de 0,39 % et en baisse de 0,62 % respectivement, reflétant la volatilité persistante dans la rentabilité minière.

Les flux institutionnels : Dynamique des ETF et orientation du capital

Les ETF spot Bitcoin ont connu des flux nets négatifs quotidiens de -$708,7 millions, suggérant une prise de profit à des niveaux de prix plus élevés. Mais, les flux nets cumulés restent positifs à 56,61 milliards de dollars, indiquant une demande institutionnelle solide à long terme.

Les avoirs totaux en Bitcoin dans les ETF spot atteignent environ 1,3 million de BTC—une part importante de l’offre totale de Bitcoin et une preuve claire de l’adoption institutionnelle.

Les ETF spot Ethereum ont également enregistré des sorties de -$287 millions sur une base quotidienne, avec des flux entrants cumulés atteignant 12,41 milliards de dollars. La détention totale d’ETH s’élève à 6,14 millions de pièces, témoignant de la participation croissante des institutions dans la deuxième plus grande cryptomonnaie.

Ce pattern de sorties est normal dans un marché volatile et n’est pas nécessairement baissier, car il peut refléter un rééquilibrage de portefeuille plutôt qu’un effondrement du sentiment.

Les Pudgy Penguins : Un phare de la relance du marché NFT

Dans divers segments du paysage crypto, les Pudgy Penguins émergent comme l’une des marques NFT-native les plus fortes du cycle actuel. Le projet a réussi à passer d’un positionnement spéculatif de “biens de luxe numériques” à une plateforme IP grand public multi-verticale.

La stratégie d’acquisition est astucieuse—cibler d’abord le grand public via des jouets physiques, des partenariats retail, et des campagnes médiatiques virales, puis intégrer les utilisateurs dans le Web3 via des expériences de jeu, des collectibles NFT, et le jeton utilitaire PENGU. L’écosystème intégré couvre des produits phygitaux avec >$13M de ventes au détail et >1M d’unités vendues dans le monde, des expériences de jeu comme Pudgy Party qui a dépassé 500K+ téléchargements en seulement deux semaines, et un jeton largement distribué à plus de 6M de wallets.

Alors que le marché valorise actuellement Pudgy à une prime par rapport à ses pairs IP traditionnels, le succès à long terme dépendra d’une exécution sans faille dans l’expansion retail, l’adoption dans le gaming grand public, et l’approfondissement des cas d’usage du jeton on-chain.

Les événements clés et indicateurs à surveiller

Dans les sessions à venir, les participants au marché doivent suivre plusieurs catalyseurs critiques :

Les données macroéconomiques : Les estimations de croissance du PIB US pour le T3 sont de 4,3 %, les demandes d’allocations chômage attendues à 198K, et les données d’inflation PCE sont cruciales pour les attentes de politique de la Fed. Des lectures d’inflation inférieures aux attentes pourraient soutenir les actifs à risque.

Les développements des protocoles crypto : Le lancement du mainnet du Stellar X-Ray Protocol représente une étape technique importante. Le NEAR Protocol a lancé le premier événement Intents Day, signalant une innovation continue dans l’espace des blockchains de couche 1.

Les déblocages de tokens et nouvelles cotations : Le déblocage du token MBG libérera 12,13 % de l’offre en circulation, soit 10,11 millions de dollars, ce qui pourrait exercer une pression vendeuse. Les événements de génération de tokens d’Immunefi et Fight Foundation doivent être surveillés pour la liquidité et la découverte des prix.

La trajectoire des rendements obligataires : La poursuite de la baisse des rendements obligataires reste favorable aux valorisations crypto. Un retournement vers des rendements plus élevés constitue un risque potentiel à surveiller.

Facteurs de risque et durabilité du rallye

Bien que la récente reprise des prix soit positive pour le sentiment du marché, sa durabilité n’est pas garantie. La politique tarifaire de l’administration Trump reste un facteur imprévisible—chaque tweet ou annonce politique peut déclencher une volatilité significative.

Une cassure technique en dessous de 87 000 $ pour Bitcoin établirait un pattern de plus bas plus faibles, suggérant une faiblesse de momentum. Les indicateurs de surperformance des altcoins sont haussiers, mais la divergence doit être confirmée par le mouvement réel des prix avant de déclarer une saison des altcoins durable.

L’essentiel pour le sentiment futur réside dans la stabilité de l’environnement géopolitique et la prévisibilité continue de la politique des banques centrales. Aussi positives soient-elles, les surprises majeures peuvent être rapidement annulées par des chocs politiques inattendus ou une escalade des tensions commerciales.

Pour les investisseurs, une approche équilibrée combinant discipline technique, analyse fondamentale et conscience macroéconomique est essentielle pour réussir dans l’environnement crypto volatile de 2026.