Quel sera le taux d'or en 2030 ? Une prévision complète des prix

Le marché des métaux précieux s’intensifie, et une question domine les conversations des investisseurs : à quoi ressemblera le taux de l’or en 2030 ? Sur la base d’une analyse technique rigoureuse, des dynamiques monétaires et d’un consensus institutionnel, le tableau est remarquablement haussier. Nos projections suggèrent que l’or pourrait atteindre 5 000 $US l’once d’ici 2030, avec des objectifs intermédiaires de 3 100 $US d’ici 2025 et de 4 000 $US d’ici 2026 servant de jalons importants en cours de route.

Cette prévision découle de l’analyse des schémas de prix séculaires, des dynamiques monétaires, des attentes d’inflation et du positionnement sur le marché à terme — chacun dessinant une image cohérente d’une impulsion haussière soutenue.

Décoder la trajectoire du taux de l’or : pourquoi 2030 est important

Le taux de l’or en 2030 représente plus qu’un simple point de prix ; c’est le reflet de changements structurels dans les systèmes monétaires mondiaux et la dynamique de l’inflation. Pour comprendre comment nous parvenons à l’objectif de 5 000 $, il faut prendre du recul et examiner les forces qui façonnent la valorisation des métaux précieux sur plusieurs décennies.

Le graphique de 50 ans de l’or raconte une histoire captivante. Deux grandes inversions haussières séculaires ont historiquement précédé des marchés haussiers extraordinaires. La première s’est déroulée dans les années 1980-1990 via un motif de coin descendant prolongé. La seconde — et plus pertinente pour l’environnement actuel — s’est matérialisée entre 2013 et 2023 sous la forme d’une formation en tasse avec anse, textbook.

Les longues phases de consolidation génèrent de fortes cassures. La formation de plus d’une décennie qui s’est conclue en 2023 a établi une base de haute confiance pour une appréciation soutenue. Lorsqu’un motif de reversal s’étend sur une période aussi longue, le marché haussier qui suit tend à être tout aussi durable. Cette réalité technique sous-tend notre conviction que la trajectoire du taux de l’or jusqu’en 2030 comportera plusieurs phases d’expansion plutôt qu’un seul pic.

Expansion monétaire et inflation : le moteur caché derrière la croissance du taux de l’or

Comprendre le taux de l’or en 2030 nécessite de saisir comment la politique monétaire et les attentes d’inflation fonctionnent comme les principaux moteurs de la demande pour les métaux précieux. Cette relation n’est ni fortuite ni de courte durée — elle est structurelle et récurrente.

La base monétaire (M2) a connu une hausse spectaculaire en 2021 avant de stagner en 2022. Après cette pause, l’expansion a repris en 2024, ravivant la corrélation positive historique entre l’offre de monnaie et la valorisation de l’or. La divergence apparue entre 2022 et 2024 s’est avérée temporaire et insoutenable, comme nous l’avions anticipé dans plusieurs prévisions. Les banques centrales du monde entier ont repris une posture accommodante, et cette expansion monétaire se traduit directement par une pression à la hausse sur le taux de l’or à moyen terme.

Tout aussi crucial, la relation entre l’inflation des prix à la consommation (mesurée par le CPI) et les prix de l’or est essentielle. Historiquement, ces indicateurs évoluent en synchronisation, l’or offrant une couverture précisément lorsque l’inflation érode le pouvoir d’achat de la monnaie. La trajectoire actuelle suggère une dynamique stable du CPI jusqu’en 2026, soutenant une tendance haussière douce mais régulière du taux de l’or. D’ici 2030, l’inflation accumulée — à la fois réalisée et anticipée — devrait fournir un élan substantiel à la valorisation des métaux précieux.

L’indicateur des attentes d’inflation (suivi via l’ETF TIP) s’est redressé depuis ses creux de 2022 et évolue désormais dans un canal long terme constructif. Cela laisse penser que les acteurs du marché anticipent une inflation persistante, une condition qui favorise structurellement des taux de l’or plus élevés alors que les investisseurs cherchent à préserver leurs actifs réels.

Dynamique des devises mondiales : le facteur sous-estimé qui redéfinit les prévisions du taux de l’or

La plupart des prévisions du taux de l’or se concentrent exclusivement sur les prix libellés en dollar américain. Cette perspective rate une information cruciale : l’or a commencé à atteindre des sommets historiques dans presque toutes les principales devises mondiales dès le début de 2024, plusieurs mois avant la cassure en dollars qui est arrivée en mars-avril 2024.

L’euro (pair EURUSD) évolue actuellement dans un cadre haussier pluri-décennal, créant un environnement favorable à l’appréciation des métaux précieux. Lorsque le dollar américain s’affaiblit par rapport aux principales paniers de devises, l’or devient plus abordable pour les acheteurs internationaux, soutenant la trajectoire ascendante du taux de l’or. Parallèlement, les obligations du Trésor américain à long terme ont établi une configuration haussière séculaire, avec des rendements obligataires susceptibles de rester dans une fourchette ou de diminuer, compte tenu des attentes mondiales de baisse des taux. Des rendements obligataires plus faibles réduisent le coût d’opportunité de détenir des actifs sans rendement comme l’or, apportant un soutien supplémentaire au taux de l’or jusqu’en 2030.

Ce que prédisent les institutions : consensus convergent autour de 2 700–2 800 $US

La communauté d’investisseurs s’est mobilisée pour prévoir la trajectoire du taux de l’or. Bien que divers points de vue existent, un consensus remarquable s’est cristallisé parmi les grandes institutions :

Objectifs principaux pour 2025 :

• Bloomberg : 1 709–2 727 $US (mi-septembre 2024)
• Goldman Sachs : 2 700 $
• UBS : 2 700 $
• Bank of America : 2 750 $ (avec potentiel d’approcher 3 000 $)
• J.P. Morgan : 2 775–2 850 $
• Citi Research : 2 875 $ (moyenne, avec une fourchette 2 800–3 000 $)
• ANZ : 2 805 $
• Commerzbank : 2 600 $

Ce regroupement autour de 2 700–2 800 $ reflète un accord sincère sur les fondamentaux du taux de l’or parmi les acteurs du marché sophistiqués. Quelques exceptions existent — Macquarie prévoit un sommet plus conservateur à 2 463 $ au T1 2025, tandis que InvestingHaven affiche une vision plus haussière à environ 3 100 $, témoignant d’une conviction dans les trajectoires d’inflation et les motifs haussiers du graphique. Cette divergence entre consensus majoritaire et prévisionnistes plus agressifs reflète des schémas historiques : la minorité haussière s’avère souvent prémonitoire lors des phases de marché haussier séculaire.

Le signal du marché à terme : ce que le positionnement commercial révèle sur le chemin du taux de l’or jusqu’en 2030

Un indicateur clé mais sous-utilisé du taux de l’or provient de la structure du marché à terme COMEX — en particulier, des positions nettes courtes détenues par les traders commerciaux. Ces positions servent d’« indicateur d’étirement ». Lorsque le positionnement court commercial atteint des niveaux élevés, le potentiel de hausse du taux de l’or devient limité ou ralenti. À l’inverse, si les shorts commerciaux se réduisent à des niveaux minimaux, le taux fait face à moins de freins structurels.

Actuellement, les positions nettes courtes commerciales restent tendues, ce qui suggère que, bien que la hausse du taux de l’or reste probable, le rythme pourrait être modéré plutôt qu’explosif à court ou moyen terme. Cela concorde avec notre thèse d’un « marché haussier doux » jusqu’en 2026, pouvant s’accélérer vers la fin de cette décennie à mesure que les shorts seront couverts et que de nouveaux capitaux entreront dans le secteur.

L’analyste en métaux précieux Theodore Butler a largement documenté comment le positionnement à terme influence la dynamique du prix spot, soulignant l’impact du positionnement institutionnel dérivé sur la découverte du prix.

Valider la prévision du taux de l’or : précision historique en matière de prédiction

La crédibilité de toute prévision du taux de l’or repose sur sa précision historique. Notre équipe de recherche a démontré une précision remarquable sur plusieurs années, avec des prévisions publiées qui ont systématiquement été proches des résultats réels. Plus précisément, nos prévisions pour le taux de l’or en 2024 de 2 200 $ puis 2 555 $ se sont concrétisées d’ici août 2024, validant la méthodologie sous-jacente aux objectifs de 2030.

Notre historique couvre une méthodologie affinée sur 15 ans de recherche. Cette expérience prolongée confère une confiance dans les cadres techniques, monétaires et fondamentaux qui alimentent nos projections du taux de l’or.

Scénario d’invalidation : La thèse haussière sur l’or s’effondrerait uniquement si les prix s’effondraient en dessous de 1 770 $ et y restaient ancrés — un scénario hautement improbable compte tenu des conditions macroéconomiques actuelles.

L’or en 2030 et au-delà : une expansion progressive

Plutôt qu’un mouvement unique et explosif, le chemin de l’or jusqu’en 2030 devrait se déployer par étapes. Après une consolidation proche des niveaux actuels jusqu’en 2025-2026, l’accélération devrait s’intensifier entre 2027 et 2030, pouvant pousser le taux de l’or vers l’objectif de 5 000 $. Ce schéma en plusieurs phases reflète la structure historique des marchés haussiers et s’aligne avec les motifs séculaires qui ont guidé les investisseurs en métaux précieux depuis des décennies.

L’argent mérite également d’être considéré comme un complément au portefeuille par rapport à l’or. Alors que l’or progresse de manière régulière, l’argent catalyse généralement son accélération lors des phases finales des marchés haussiers. Le ratio or/argent suggère des cibles d’environ 50 $ pour l’argent, avec une appréciation significative attendue vers le milieu ou la fin de la décennie.

Pour les investisseurs qui se positionnent en anticipation du jalon de 2030, la convergence des motifs techniques, de l’expansion monétaire, des attentes d’inflation et du consensus institutionnel offre une conviction solide. La question n’est pas de savoir si le taux de l’or augmentera de manière significative d’ici 2030, mais plutôt s’il dépassera ou non les attentes du consensus.