Lorsque Gate TradFi rencontre DeFi : comment ouvrir le marché de 2026 billions de dollars

TradFi 与 DeFi 已进入“共生时代”。预计到 2025 年，传统金融与去中心化金融将从并行宇宙走向全面融合，88% 的银行已涉足某种形式的区块链服务，释放出资本自由流动的信号。

01 Fusion Trends : Du univers parallèle au réseau symbiotique

Les systèmes financiers traversent une transformation silencieuse mais profonde. La finance traditionnelle et la finance décentralisée (DeFi) fonctionnaient comme deux univers parallèles, l’un composé de banques, de régulateurs et de systèmes d’intermédiaires complexes, l’autre piloté par du code, des contrats intelligents et des protocoles décentralisés.

Aujourd’hui, ces deux grands systèmes accélèrent leur fusion pour former un « réseau symbiotique ». D’ici 2025, les actifs numériques passeront d’outils de spéculation à des actifs stratégiques pour les institutions.

Selon Gate, la clé de cette fusion réside dans la reconnectivité des réseaux de valeur. Par exemple, les stablecoins et protocoles réglementés aident les banques et systèmes de paiement à effectuer des règlements en chaîne, apportant de nouveaux outils d’efficacité au système financier traditionnel.

02 Scénarios clés : Débloquer des actifs réels d’un trillion de dollars

La fusion n’est pas qu’une idée théorique, elle s’ancre concrètement dans des scénarios tangibles, créant de nouvelles valeurs pour les investisseurs et tout le système financier.

La tokenisation des actifs du monde réel (RWA) est l’un des scénarios les plus remarquables. D’ici 2025, la valeur totale du marché de la tokenisation des obligations d’État aura dépassé 600 millions de dollars, permettant aux investisseurs de prêter indirectement au gouvernement américain avec un rendement annuel d’environ 4,2 %.

Le marché de la tokenisation des RWA est immense : la valorisation totale du système financier traditionnel est d’environ 600 000 milliards de dollars, offrant des opportunités de liquidité sans précédent pour la DeFi. Des institutions comme Goldman Sachs, Hamilton Lane, Siemens et KKR ont déjà annoncé des plans pour mettre en chaîne des RWA.

L’émergence de stablecoins stratégiques est un autre scénario emblématique. Prenons l’exemple d’Ethena USDe, qui regroupe une stratégie de couverture Delta neutre en un jeton circulant d’une valeur de 1 dollar, essentiellement une tokenisation de produits de rendement pour générer des revenus pour les détenteurs.

Au niveau infrastructure, des protocoles comme Pendle jouent un rôle clé. Ils décomposent les actifs générant des revenus en principal fixe et en revenus flottants, créant un marché de taux d’intérêt en chaîne, standardisant ainsi la « couverture de spread » et le « transfert de rendement ».

Le tableau ci-dessous résume quelques scénarios clés de la fusion entre TradFi et DeFi et leurs caractéristiques :

03 Ponts technologiques : Résoudre l’interopérabilité, la conformité et la sécurité

Pour une fusion véritablement transparente, les ponts technologiques sont essentiels. Cela concerne principalement la circulation d’actifs et d’informations entre chaînes, ainsi que les cadres de conformité et de sécurité répondant aux besoins des institutions.

Les protocoles d’interopérabilité sont la clé de la circulation des actifs. CCIP, LayerZero et Axelar Network, en tant que « couches d’abstraction blockchain », permettent aux différentes blockchains de communiquer entre elles, simplifiant considérablement l’intégration des RWA dans un environnement multi-chaînes.

Le « Project Guardian » de la Monetary Authority of Singapore est un exemple d’innovation réglementaire. Il introduit le concept de « trust anchor » — c’est-à-dire que des institutions financières réglementées sélectionnent, vérifient et délivrent des attestations vérifiables aux entités participant à des protocoles DeFi.

Ce modèle offre une base de sécurité et de confiance nécessaire à la participation des institutions à la DeFi. Goldman Sachs, JPMorgan, SBI Digital Asset Holdings ont déjà réalisé des pilotes pour des transactions en devises étrangères et des obligations d’État dans ce cadre.

04 Défis et opportunités : L’équilibre entre régulation et innovation

Le chemin vers la fusion n’est pas sans obstacles. Les cadres réglementaires varient considérablement à travers le monde, ce qui peut limiter certaines innovations ; la complexité des opérations cross-chain et des contrats intelligents pose des risques de vulnérabilités et de sécurité.

Après fusion, la transmission des risques peut devenir encore plus complexe. Le Fonds Monétaire International (FMI) souligne que pour que la DeFi soit adoptée par le grand public, elle doit s’intégrer dans des pratiques réglementaires et d’autorégulation visant à maintenir la stabilité financière traditionnelle.

Les analyses de Gate Ventures mettent en lumière les défis auxquels font face les stablecoins stratégiques. Par exemple, la taille du marché des stablecoins dérivés liés à la couverture peut être limitée par le volume de contrats à terme perpétuels non clôturés. La croissance des stablecoins RWA dépend étroitement de l’environnement des taux d’intérêt des obligations américaines.

05 Pratiques de plateforme : Comment Gate construit un écosystème de fusion

En tant que plateforme mondiale de trading d’actifs cryptographiques, Gate adopte activement cette tendance, offrant par une gamme de produits et services des opportunités pour participer à la pointe de la fusion financière.

Gate est devenu une porte d’entrée essentielle dans le monde des RWA. Sur la plateforme Gate, les utilisateurs peuvent négocier des actions tokenisées comme AAPLx, qui permettent d’investir dans des parts fractionnées d’Apple 24/7, et de les utiliser comme collatéral dans des protocoles DeFi compatibles.

Gate continue de rechercher et de promouvoir des modèles innovants de fusion financière. Gate Ventures a mené une étude approfondie sur les stablecoins synthétiques stratégiques, analysant neuf principales sources de rendement allant du prêt en chaîne, des RWA, aux dérivés de couverture.

La section « Gate Learn » de Gate s’engage dans l’éducation des investisseurs, aidant les utilisateurs à comprendre comment des protocoles complexes comme Pendle et Terminal Finance servent de fondations pour l’entrée des capitaux institutionnels dans la DeFi, construisant ainsi l’épine dorsale du système de taux en chaîne.

06 Perspectives futures : Modularité, conformité réglementaire et clarté des rendements

Quels seront les prochains pas de la fusion entre TradFi et DeFi ? Une direction claire commence à émerger.

La modularité deviendra la norme. Les applications financières futures seront composées de modules fonctionnels, facilement assemblables, comme des blocs Lego. Par exemple, les sources de rendement, la gestion des risques, la conformité réglementaire pourraient être assurées par des protocoles spécialisés différents.

L’adaptabilité réglementaire déterminera la taille du marché. Les projets capables de concevoir des architectures conformes aux régulations et de dialoguer activement avec les autorités pourront ouvrir les vannes à des trillions de dollars de capitaux institutionnels.

La transparence et la durabilité des rendements seront des atouts clés. Les investisseurs institutionnels ne se satisferont pas d’engagements flous de « rendement élevé » ; ils ont besoin de structures de rendement claires, auditées, avec un profil risque-rendement bien défini.

Perspectives futures

Les tendances d’investissement changent discrètement. JPMorgan explore la tokenisation d’actifs sur sa blockchain privée, BlackRock expérimente la tokenisation de parts de fonds monétaires.

L’intersection entre finance traditionnelle et DeFi passe de la périphérie au cœur. Pour les investisseurs ordinaires, cela signifie d’une part un accès plus facile via des plateformes comme Gate à des produits innovants comme obligations tokenisées ou stablecoins stratégiques.

D’autre part, une infrastructure financière de nouvelle génération, transparente, efficace et composable, se construit sous nos yeux, prête à servir un éventail plus large de capitaux et d’actifs à l’échelle mondiale.