24 heures de liquidation de 130 millions de dollars, pourquoi les longs sur BTC sont-ils devenus les "victimes" principales

Les 24 dernières heures, le marché a connu une liquidation totale de 130 millions de dollars, dont 30,75 millions de dollars en BTC, représentant plus de 20 %. Ce qui est encore plus remarquable, c’est que la liquidation des positions longues dépasse largement celle des positions courtes, ce qui reflète une évolution subtile du sentiment du marché. Actuellement, le BTC oscille autour de 88 357 USD, faisant face à une pression de liquidation à plusieurs niveaux de prix.

Analyse des données de liquidation : les longs sont en déroute

Selon les données de Coinglass, la structure des liquidations des dernières 24 heures présente une nette asymétrie :

La signification est claire : les traders qui prennent des positions longues sont “massacrés” de façon bien plus importante. La liquidation des longs est 2,35 fois supérieure à celle des shorts, indiquant que l’enthousiasme pour le long sur le marché est en train de diminuer, et que ceux qui ont des positions lourdes en longs paient le prix fort.

Pourquoi les longs en BTC deviennent-ils la cible principale ?

Parmi les 30,75 millions de dollars liquidés en BTC, la majorité concerne des positions longues, ce qui est étroitement lié à la récente tendance du prix du BTC. Selon diverses sources, le BTC a chuté de 0,90 % au cours des dernières 24 heures, avec une baisse de 7,06 % sur 7 jours. Ce contexte de baisse continue est particulièrement défavorable aux traders qui prennent des positions longues.

Plus important encore, le BTC fait face à une pression claire de liquidation. Si le BTC tombe en dessous de 88 000 USD, la force de liquidation des positions longues sur les principales plateformes atteindra 638 millions de dollars. Cela signifie qu’à ce niveau de prix, un grand nombre de longs seront contraints de fermer leurs positions, déclenchant un effet de cascade de liquidations.

Signaux complexes du sentiment du marché

Les données de liquidation ne sont que la surface ; des indicateurs plus profonds du sentiment du marché méritent également notre attention :

Divergence des taux de financement

Les taux de financement sur les principales plateformes montrent un apaisement du sentiment bearish sur BTC et SOL, avec certains exchanges revenant à des taux neutres. Cela indique que les traders extrêmement bearish ont déjà pris leurs bénéfices et quitté le marché, qui commence à chercher un nouvel équilibre. Cependant, il faut noter que le sentiment bearish massif sur les altcoins persiste, ce qui montre une divergence dans la tolérance au risque du marché.

L’indice de prime Coinbase reste en négatif

L’indice de prime Coinbase sur le Bitcoin est en négatif depuis 9 jours consécutifs, avec une dernière valeur à -0,1399 %. Cela reflète une forte pression vendeuse sur le marché américain, et une baisse de la tolérance au risque des investisseurs. Sur les 30 derniers jours, 28 ont été en négatif, ce qui est une situation peu courante.

L’enthousiasme pour le dépôt de fonds continue

En revanche, le sentiment de dépôt de fonds en BTC reste positif. Au cours des dernières 24 heures, le flux net vers les exchanges s’élève à 1445,66 BTC, dont 1742,35 BTC vers Binance. Le dépôt de fonds indique généralement que les traders se préparent à vendre sur les exchanges, mais cela peut aussi signifier que de gros investisseurs construisent ou ajustent leurs positions. Cela crée une certaine contradiction avec le sentiment de négativité sur le marché.

Carte de liquidation aux niveaux clés

Du point de vue de la pression de liquidation, le BTC se trouve dans une zone relativement risquée :

• 88 000 USD : La force de liquidation des longs est de 638 millions de dollars. En cas de chute en dessous, cela déclenchera une forte vague de stop-loss longs, créant une dynamique de liquidations à la baisse.
• 91 000 USD : La force de liquidation des shorts est de 1,034 milliard de dollars. Si ce niveau est franchi à la hausse, cela entraînera une vague de liquidations de shorts, alimentant une dynamique à la hausse.

L’écart entre ces deux niveaux est d’environ 300 USD, formant un “couloir de sécurité” relativement étroit. Actuellement, le BTC oscille dans ce couloir, et toute cassure dans un sens ou dans l’autre pourrait déclencher une réaction en chaîne.

Deux observations clés pour l’avenir

La récupération du sentiment du marché prendra du temps

Bien que les taux de financement se soient un peu apaisés, le fait que l’indice Coinbase reste en négatif indique que la confiance sur le marché américain n’est pas encore totalement revenue. Si le négatif continue de s’étendre, cela signifiera une pression vendeuse accrue aux États-Unis, ce qui freinera la hausse du BTC.

La vulnérabilité des longs augmente

La liquidation des longs dépasse largement celle des shorts, ce qui indique que, même si le nombre de traders longs est élevé, leur position moyenne ou leur levier est probablement faible. En cas de rupture du support clé, ces longs deviendront “fragiles”, pouvant entraîner une cascade de liquidations.

Conclusion

Les 130 millions de dollars liquidés en 24 heures illustrent un tournant : les traders extrêmement bearish ont déjà pris leurs bénéfices et quitté le marché, mais l’enthousiasme pour le long diminue également. Le BTC se trouve dans une situation relativement fragile, où les niveaux de 88 000 USD et 91 000 USD seront déterminants pour la tendance à court terme. La divergence du sentiment (baisse de la peur sur BTC, persistance de la peur sur altcoins) indique aussi que cette baisse pourrait être structurelle plutôt qu’une simple correction technique. La clé sera de surveiller si l’indice de prime Coinbase pourra sortir du négatif, ce qui serait un signal important du changement d’attitude du marché américain.