Perte de 24 millions de dollars tout en augmentant la position, pourquoi la position longue en ETH de 12,11 millions de dollars de Big Brother Majie échoue-t-elle encore et encore ?

En période de vulnérabilité maximale du marché des cryptomonnaies, un nom revient fréquemment dans les discussions : le grand frère Maji a de nouveau augmenté sa position. Cette fois, il a déposé 250 000 USDC sur HyperLiquid, augmentant sa position longue ETH avec un levier de 25x. Actuellement, la valeur de sa position est d’environ 12,11 millions de dollars, détenant 4100 ETH. Ce geste attire l’attention non seulement en raison de l’ampleur de la position, mais aussi parce qu’il a connu plusieurs liquidations en quelques jours, avec une perte cumulée de plus de 24 millions de dollars, tout en choisissant de continuer à augmenter sa position.

Un trader qui ne baisse jamais les bras

Maji Huang, connu pour ses opérations à fort levier sur le marché des cryptomonnaies, a récemment vécu une expérience qui pourrait servir de manuel pour la “cruauté” du trading à haut levier. Selon les données on-chain, en seulement deux jours, du 20 au 21 janvier, ses positions longues ETH ont été liquidées à plusieurs reprises :

• Le 20 janvier, 5 liquidations, avec une position de 2200 ETH, prix de liquidation à 2991,43 dollars
• Le 21 janvier au matin, une liquidation totale de la position longue ETH 25x, puis ouverture immédiate d’une nouvelle position de 600 ETH avec un levier de 22,84x
• La perte totale du compte est passée de moins de 10 millions de dollars début janvier à plus de 24 millions de dollars aujourd’hui

Malgré cela, il n’a pas arrêté d’augmenter sa position. L’ajout de 250 000 USDC cette fois-ci témoigne de sa détermination envers une tendance haussière sur ETH, ou pourrait-on dire, d’un pari à la “team suicide”.

Les risques derrière un levier élevé

Actuellement, le prix de l’ETH tourne autour de 2952 dollars, et la position de Maji, d’une valeur de 12,11 millions de dollars, est construite avec un levier de 25x. Qu’est-ce que cela implique ?

La réalité du levier

Un levier de 25x signifie qu’une fluctuation de seulement 2 % dans le sens inverse pourrait entraîner la liquidation de toute la position. En se basant sur le prix actuel, le prix de liquidation serait autour de 2850 dollars, alors que l’ETH a déjà chuté de 10,94 % au cours des 7 derniers jours.

La pression du contexte de marché

Selon les données, l’ETH a chuté de 1,64 % au cours des dernières 24 heures, et de 10,94 % sur 7 jours. Plus grave encore, le Bitcoin a perdu la barre des 90 000 dollars, ce qui fragilise le sentiment général du marché, avec des liquidations massives de positions longues. Au cours des dernières 24 heures, plus d’un milliard de dollars ont été liquidés sur l’ensemble du marché, dont 103 millions de dollars pour l’ETH, avec 93,5 % des liquidations longues.

Dans ce contexte de marché extrêmement fragile, le fait que Maji continue d’augmenter sa position à contre-courant montre à quel point le niveau de risque est élevé.

Pourquoi continue-t-il à augmenter sa position ?

Selon l’historique, la position longue maximale de Maji a dépassé 10 000 ETH. Bien que sa position ait aujourd’hui réduit à 4100 ETH, il continue d’ajouter des fonds. Les logiques possibles derrière cela incluent :

• Une confiance dans la tendance à moyen terme de l’ETH, considérant que c’est une opportunité d’achat
• Une stratégie de lissage des coûts, en essayant de réduire le prix moyen d’entrée
• Une opération à contre-courant lors d’un sentiment de marché extrêmement pessimiste

Quelle que soit la raison, cette pratique de renforcer une position à levier élevé à plusieurs reprises est une opération à haut risque. Les données historiques montrent que ses pertes ont déjà atteint 24 millions de dollars, et continuer dans cette voie ne fait qu’accumuler le risque.

La signification pour le marché

Fait intéressant, le comportement de Maji est souvent un indicateur de tendance pour le marché. Son augmentation de position est généralement perçue par les haussiers comme un signe de confiance, tandis que ses liquidations sont vues comme une détérioration du sentiment du marché. Son choix d’augmenter sa position dans un marché aussi fragile pourrait encourager certains à suivre le mouvement, mais pourrait aussi déclencher la prochaine vague de liquidations.

En résumé

La position longue ETH de 12,11 millions de dollars de Maji reflète la persévérance et le risque des haussiers dans des conditions de marché extrêmes. Un levier de 25x est déjà considéré comme très risqué dans la volatilité actuelle de l’ETH, et continuer à augmenter la position alors que la perte totale dépasse 24 millions de dollars pousse le risque à son paroxysme. Son geste peut être vu comme une dernière résistance des haussiers ou comme le déclencheur d’une nouvelle forte volatilité. Pour les acteurs du marché, la suite de cette position mérite une attention particulière, car elle pourrait annoncer un tournant imminent du marché.