Les actions des puces de stockage connaissent une année 2026 folle. Les actions de SanDisk ont augmenté de 112 % jusqu'à présent, effaçant ainsi les vendeurs à découvert à hauteur de $3 milliards de pertes. Nous assistons à la formation de ce que les analystes qualifient de risque de "short squeeze" extrême.

Qu'est-ce qui motive cela ? L'IA. La demande insatiable d'infrastructures de stockage à mesure que les systèmes d'IA se développent redéfinit le secteur du matériel. Centres de données, pipelines de formation de modèles, charges de travail d'inférence — tous ont besoin d'un stockage capable de suivre le rythme. Et lorsque le marché réalise que l'offre ne suit pas cette nouvelle réalité, des mouvements comme celui-ci se produisent.

L'ironie est acerbe : les vendeurs à découvert pariaient contre le fait que le stockage deviendrait une commodité. Ils se sont trompés sur l'ampleur des besoins en infrastructure de l'IA. Maintenant, ils sont piégés — et les traders piégés font des choses désespérées. Rallier à la couverture. Achat panique. Cela amplifie la volatilité.

Pour le marché plus large et surtout pour quiconque pense aux cycles macroéconomiques, cela vaut la peine d'être observé. Lorsque les supercycles des puces s'accélèrent, les effets en aval se répercutent partout. Coûts énergétiques. Chaînes d'approvisionnement en semi-conducteurs. Stratégies d'allocation du capital. Tout est connecté.

Si vous pensez à l'endroit où la demande réelle d'infrastructures se dirige dans cette ère de l'IA, le stockage pourrait être le signal peu sexy qui évolue plus vite que ce que l'on pense.