Le premier ETF anti-dévaluation du secteur, Bitwise, met le Bitcoin et l'or dans un même panier

Bitwise et Proficio Capital Partners lancent un nouveau produit ETF actif, BPRO, le premier ETF dans l’industrie spécifiquement conçu pour faire face au risque de dépréciation monétaire. Ce produit investit dans des actifs anti-inflation traditionnels tels que le Bitcoin, l’or, l’argent, avec un taux de frais de 0,96 %, dont au moins 25 % en or. Ce nouveau produit reflète une reconnaissance approfondie de la part des investisseurs institutionnels quant à l’allocation en actifs cryptographiques, et marque également une extension supplémentaire de Bitwise dans le domaine de la gestion d’actifs cryptographiques.

Pourquoi Bitwise lance-t-il ce produit maintenant

Changement de contexte du marché

D’après le rapport de marché Q4 2025 récemment publié par Bitwise, l’industrie de la cryptographie traverse une phase particulière. Le rapport indique que le prix d’Ethereum a chuté de 29 % au Q4, mais le volume des transactions on-chain a atteint un record historique ; les actions liées à la cryptographie ont diminué d’environ 20 %, mais le taux de croissance des revenus des entreprises cryptographiques devrait être trois fois supérieur à celui des autres secteurs. Ce phénomène de “haute contrastation” est souvent observé en bas de marché baissier, suggérant que le marché pourrait être en train de préparer un nouveau cycle de reprise.

Dans ce contexte, lancer un ETF de couverture contre la dépréciation monétaire prend tout son sens. Avec la poursuite de la libération de liquidités par les banques centrales mondiales et la pression inflationniste persistante, la demande des investisseurs pour des actifs anti-dépréciation augmente. La capitalisation des stablecoins a dépassé 3000 milliards de dollars, et les baleines accumulent activement des offres, ce qui reflète une demande réelle du marché pour des outils de couverture.

Logique de conception du produit

Le directeur des investissements de Bitwise, Matt Hougan, souligne lors de la présentation de ce produit que le fonds combine la rareté historique de l’or avec la rareté numérique du Bitcoin pour construire un portefeuille moderne. Cette déclaration est cruciale, car elle montre que la stratégie de Bitwise consiste à : utiliser des actifs de couverture traditionnels (or) en complément d’actifs de couverture émergents (Bitcoin), pour créer un portefeuille à la fois éprouvé par l’histoire et doté d’un potentiel futur.

Ce que ce produit reflète

La reconnaissance des actifs cryptographiques par les institutions se renforce

Bitwise constitue une excellente fenêtre d’observation. La société a déjà lancé plusieurs ETF spot pour des actifs cryptographiques tels que Bitcoin, Ethereum, XRP, et ces produits ont tous attiré des flux de capitaux importants. Selon les dernières données, le flux net total historique de l’ETF XRP de Bitwise a atteint 316 millions de dollars, ce qui indique une adoption croissante par les investisseurs institutionnels.

L’évolution de la gamme de produits de Bitwise, passant d’un ETF dédié à une seule crypto à un ETF multi-actifs, reflète la maturation et la segmentation progressive de la gestion d’actifs cryptographiques. Le lancement d’un ETF de portefeuille anti-dépréciation marque que les actifs cryptographiques ne sont plus seulement des outils de spéculation, mais qu’ils sont désormais intégrés dans une stratégie d’investissement.

La demande de couverture est bien réelle

Ce lancement n’est pas une simple spéculation, mais repose sur une demande réelle du marché. La capitalisation des stablecoins dépassant 3000 milliards de dollars montre que les investisseurs ont un besoin fort de stabilité. Des produits comme BPRO répondent à cette demande en proposant non seulement de la stabilité, mais aussi une couverture contre la dépréciation monétaire.

Un taux de frais de 0,96 %, relativement faible comparé à d’autres fonds gérés activement, montre que Bitwise a confiance en ce marché et propose une tarification raisonnable.

En résumé

Le lancement de l’ETF BPRO par Bitwise représente une nouvelle orientation dans la gestion d’actifs cryptographiques. Ce n’est pas seulement un lancement de produit, mais aussi une indication de trois tendances : premièrement, la reconnaissance des actifs cryptographiques par les institutions passe de “optionnel” à “essentiel” ; deuxièmement, les actifs cryptographiques évoluent d’outils de spéculation à des outils de couverture ; troisièmement, la demande pour lutter contre l’inflation et couvrir les risques est en hausse.

Du point de vue des investisseurs, l’émergence de tels produits offre une manière plus simple d’allouer des actifs cryptographiques et anti-dépréciation. Que ce soit pour la gamme de produits de Bitwise ou pour l’ensemble du secteur de la gestion d’actifs cryptographiques, c’est un signal à suivre de près.