Wall Street se retourne collectivement : Morgan Stanley lance un portefeuille numérique à mi-année, la course institutionnelle sur la piste de la cryptographie

L’attitude du secteur financier est en train de changer. La Wall Street, qui observait prudemment les actifs cryptographiques, accélère désormais à une vitesse sans précédent dans ce domaine. Le dernier plan annoncé par Morgan Stanley est le signal le plus emblématique de cette transformation : la banque lancera son propre portefeuille de monnaies numériques au second semestre 2026, tout en élargissant la couverture des investissements en actifs cryptographiques.

Ces mouvements ne sont pas isolés. Morgan Stanley agit simultanément sur plusieurs fronts : au premier semestre, la banque ouvrira la négociation au comptant de Bitcoin, Ethereum et Solana sur la plateforme de trading électronique E-Trade ; récemment, elle a également soumis une déclaration d’enregistrement S-1 auprès de la SEC pour demander l’émission d’ETF au comptant Bitcoin, Ethereum et Solana.

La gestion de patrimoine en pleine évolution, les géants traditionnels adoptent la cryptomonnaie

Jedd Finn, directeur de la gestion de patrimoine chez Morgan Stanley, a déclaré dans une interview au Barron’s Weekly que, à mesure que les infrastructures se perfectionnent, la frontière entre la finance traditionnelle (TradFi) et la finance décentralisée (DeFi) deviendra de plus en plus floue. Il a souligné : « Avec le temps et le développement des infrastructures, nous serons mieux à même d’intégrer l’écosystème de la finance traditionnelle et décentralisée. »

Ce discours reflète une compréhension profonde de la situation du marché. Depuis l’approbation officielle par les États-Unis en janvier 2024 de l’introduction d’un ETF au comptant Bitcoin, l’attitude du marché envers la monnaie numérique a connu une transformation radicale. L’ETF Bitcoin au comptant a dépassé 1,6 billion de dollars en volume de transactions depuis sa mise sur le marché ; aux États-Unis, 11 ETF Bitcoin sont actuellement en activité, avec une gestion d’actifs totale d’environ 130 milliards de dollars, dont l’IBIT de BlackRock, qui est devenu l’ETF à la croissance la plus rapide de l’histoire.

Les clients institutionnels de Morgan Stanley voient également leur demande de cryptomonnaies augmenter rapidement. Au second semestre 2024, la banque a pour la première fois ouvert ses services de gestion de patrimoine aux conseillers, leur permettant de recommander l’ETF Bitcoin au comptant à certains clients fortunés ; d’ici 2025, la banque a encore élargi ses restrictions, permettant à tous les comptes clients, y compris les comptes de retraite, d’accéder à ces investissements.

Négociation au comptant et portefeuilles numériques, pour une écosystème de services complet

La raison pour laquelle Morgan Stanley lance successivement de nouveaux produits et services liés aux monnaies numériques est de construire un écosystème d’investissement en actifs cryptographiques complet. De la négociation au comptant à l’investissement en ETF, en passant par les portefeuilles numériques auto-hébergés, la banque permet aux clients institutionnels et aux investisseurs fortunés de satisfaire tous leurs besoins en actifs cryptographiques sur une plateforme familière.

Il est important de noter que cette démarche proactive de Morgan Stanley stimule la concurrence à Wall Street. Selon des rumeurs, JPMorgan Chase évalue également la possibilité d’offrir à ses clients institutionnels des services de négociation de cryptomonnaies au comptant et de produits dérivés. Les acteurs du secteur savent pertinemment que, dans cette révolution numérique, ceux qui arrivent en retard risquent d’être marginalisés.

L’angoisse de Wall Street : pourquoi les institutions investissent-elles massivement dans les actifs numériques ?

Derrière cette accélération collective se cache une anxiété profonde des institutions financières face à leur éventuelle marginalisation par l’époque. Matt Hougan, directeur des investissements chez Bitwise, résume la situation actuelle avec perspicacité : « La perception superficielle est que les institutions acceptent progressivement la cryptomonnaie ; mais la réalité précise est qu’elles se précipitent à toute vitesse vers la cryptomonnaie, en la considérant comme une priorité commerciale. »

Morgan Stanley lui-même a décrit, début 2024, l’approbation du Bitcoin ETF au comptant comme une « transition paradigmatique dans la reconnaissance et l’utilisation des actifs numériques à l’échelle mondiale ». Aujourd’hui, il apparaît que ce n’est pas seulement un changement d’émotion du marché, mais une transformation fondamentale du comportement des investisseurs institutionnels.

De la prudence à la course effrénée, le consensus de l’industrie a changé

La logique derrière l’adoption des cryptomonnaies par les institutions est en réalité très simple : les clients évoluent, le marché évolue, le cadre réglementaire évolue. Lorsque le Bitcoin ETF au comptant sera approuvé, que les infrastructures seront de plus en plus développées et que le cadre réglementaire deviendra clair, les cryptomonnaies, autrefois considérées comme des « actifs risqués », deviendront une « allocation essentielle » dans les portefeuilles institutionnels.

Les portefeuilles numériques et les demandes d’ETF que Morgan Stanley prévoit de lancer au second semestre illustrent parfaitement cette évolution. Wall Street prouve par ses actions concrètes que les actifs cryptographiques ne sont plus un sujet marginal, mais une nouvelle frontière du secteur financier traditionnel. Les institutions financières qui remettaient en question la cryptomonnaie il y a encore peu de temps sont désormais en pleine course pour entrer dans ce domaine.