Le trading de contrats n'est pas le plus frustrant lorsqu'on se trompe de direction, mais lorsqu'on voit juste mais qu'on sort du marché avant même que la tendance ne démarre.

Un de mes amis a vécu cela. Il a maintenu sa position pendant plusieurs jours, et ce n'est pas le marché qui l'a fait lâcher, mais la dépréciation progressive de son capital à cause des frais de financement, jusqu'à ce qu'il soit forcé de liquider sa position. Ironiquement, deux jours après la liquidation, la tendance qu'il avait anticipée a commencé à se déployer. À ce moment-là, il a compris — il n'a pas perdu à cause du marché, mais à cause des règles de ce jeu.

Le marché des contrats regorge de lames invisibles, conçues pour couper ceux qui ne regardent que la direction sans comprendre le risque :

Les frais de financement sont la première lame. Invisible, mais très puissante. Si vous êtes du mauvais côté, le temps devient votre plus grand ennemi, et votre capital se déprécie lentement. Même si la direction s'avère correcte à la fin, vous risquez de mourir avant l'aube.

Le prix de liquidation est la deuxième lame. En apparence, il y a encore une marge de sécurité, mais en tenant compte des frais, du slippage et autres coûts invisibles, vous pourriez déjà être au bord du précipice sans le savoir.

Le levier élevé est la troisième lame. Ce n'est pas une échelle de secours, mais un amplificateur. Il peut augmenter vos profits, mais aussi vos coûts et votre volatilité. Une petite fluctuation suffit pour vous faire sortir, sans même avoir la chance de rebondir.

Ceux qui survivent réellement sur ce marché ne sont pas forcément ceux qui prédisent le mieux, mais ceux qui respectent la discipline. Ils savent :

Quels mouvements il faut suivre, lesquels il faut laisser passer

Comment calculer précisément ces coûts invisibles, sans se focaliser uniquement sur le prix

Garder toujours leur position dans une limite de risque qu'ils peuvent supporter

En réalité, le marché ne craint pas que vous gagniez de l'argent. Ce qu'il redoute vraiment, c'est que, après avoir compris ces règles, vous puissiez rester calme et discipliné.

La voie de la direction a toujours été claire, le plus difficile étant d'avoir la patience de suivre les règles étape par étape.