IYK vs. KXI : Les indicateurs de performance et la diversification internationale racontent des histoires différentes

Décomposition des chiffres

Lorsqu’on compare le FNB iShares US Consumer Staples (IYK) et le FNB iShares Global Consumer Staples (KXI), la première question que se posent les investisseurs est : lequel performe le mieux ? La réponse n’est pas simple. Sur l’année écoulée jusqu’en janvier 2026, KXI a pris l’avantage avec un rendement de 11,2 % contre 6,2 % pour IYK. Cependant, en examinant des périodes plus longues, l’écart se réduit considérablement. Les deux fonds ont généré environ 1 136 à 1 139 dollars pour un investissement de 1 000 dollars sur cinq ans, montrant une performance presque équivalente sur le long terme.

Le compromis apparaît lorsqu’on analyse la volatilité. KXI a connu une baisse maximale sur cinq ans plus importante de -17,43 %, contre -15,04 % pour IYK. Cela signifie qu’une exposition mondiale s’accompagne d’un risque de baisse légèrement supérieur lors des corrections de marché.

Structure des coûts et génération de revenus

Les ratios de dépenses pour les deux fonds sont pratiquement identiques, avec KXI à 0,39 % par an et IYK à 0,38 %. Pour la plupart des investisseurs, cette différence de 0,01 % est négligeable et ne devrait pas influencer de manière significative la prise de décision.

L’aspect revenu favorise IYK, qui offre un rendement en dividendes de 2,7 % contre 2,2 % pour KXI. Pour les portefeuilles axés sur le rendement, cet avantage de 50 points de base se cumule de manière significative avec le temps. KXI gère environ 908,7 millions de dollars d’actifs, tandis qu’IYK supervise un montant plus important de 1,2 milliard de dollars, ce qui suggère une confiance plus forte des investisseurs dans l’approche axée sur les États-Unis.

Composition du portefeuille : profondeur vs. largeur

KXI opère avec une granularité bien plus fine, détenant 96 actions de biens de consommation courante à travers les marchés mondiaux. Cette approche plus large inclut des noms leaders comme Walmart Inc., Costco Wholesale Corp. et Philip Morris International Inc., tout en étendant la portée à des poids lourds internationaux tels que Nestlé et Unilever. Le fonds alloue 97 % à une position défensive dans la consommation avec une exposition minimale aux segments cycliques.

IYK adopte une approche plus concentrée avec seulement 54 positions, principalement des entreprises cotées aux États-Unis. Les principales positions incluent Procter & Gamble, Coca-Cola et Philip Morris International. Fait intéressant, la répartition d’IYK comprend une exposition modérée aux secteurs de la santé et des matériaux de base, créant une saveur légèrement plus diversifiée au sein de l’univers des biens de consommation courante—mais limitée aux actions américaines.

La principale différence : géographie vs. revenu

La distinction fondamentale réside dans l’exposition géographique. Les investisseurs privilégiant la participation au marché américain, en particulier ceux recherchant un revenu stable, trouvent IYK plus aligné avec leurs objectifs. Le rendement supérieur et l’exposition concentrée à des marques américaines établies offrent familiarité et flux de trésorerie réguliers.

Inversement, KXI séduit les investisseurs à l’esprit mondial cherchant à diversifier au-delà des frontières américaines. Avec près du double de positions et une représentation internationale significative, KXI offre une protection contre les risques purement domestiques. La performance récente le confirme—le rendement sur un an supérieur de KXI reflète la force des marchés internationaux.

Faire le choix

Pour les investisseurs axés sur le revenu avec une orientation domestique, IYK représente la meilleure option. Son rendement supérieur et son portefeuille concentré de marques américaines reconnues offrent une proposition de valeur claire.

Pour ceux qui recherchent une diversification internationale et sont prêts à accepter un rendement actuel légèrement inférieur en échange d’une couverture globale plus large, KXI mérite une considération sérieuse. La structure à 96 positions du fonds et l’inclusion de poids lourds non américains comme Unilever et Nestlé offrent une couverture géographique significative.

Les deux fonds opèrent à des niveaux de coûts comparables et ont démontré une performance solide à long terme, faisant de l’un ou l’autre une base raisonnable pour une exposition sectorielle défensive dans un portefeuille diversifié.