Guide ETF sur l'argent : Naviguer parmi 10 options d'investissement adaptées à votre stratégie en 2025

L’argent est devenu un actif attrayant pour la diversification de portefeuille en 2025, alors que le métal précieux a brisé son plafond historique de US$49,95 (établi en 1980) pour atteindre un remarquable US$58,83. Cette hausse reflète un regain d’intérêt des investisseurs, stimulé par l’instabilité géopolitique, l’incertitude économique liée aux changements de politique commerciale, et une demande industrielle accrue à l’approche du dernier trimestre de l’année. Pour ceux qui souhaitent s’exposer à l’argent sans les complexités du stockage physique ou du trading à terme, les fonds négociés en bourse (FNB) (ETFs) offrent une voie accessible vers ce marché des métaux précieux.

Comprendre les ETF sur l’argent : pourquoi sont-ils importants pour les investisseurs modernes

Alors que l’or a traditionnellement dominé les discussions sur les métaux précieux, l’argent a historiquement offert une entrée plus abordable en raison de sa valorisation par once inférieure. Pourtant, jusqu’à récemment, les rendements de l’argent ont largement été en deçà de ceux de l’or sur plusieurs années. Cette dynamique a changé en 2025, lorsque le métal a enregistré des gains importants dans un contexte de tensions géopolitiques et de volatilité du marché alimentée par des politiques.

Les investisseurs peuvent s’exposer à l’argent via plusieurs canaux — lingots physiques, contrats à terme, ou actions de sociétés minières — chacun comportant des profils de risque et des exigences opérationnelles distincts. Les ETF sur l’argent font le pont entre ces approches, fonctionnant comme des véhicules d’investissement regroupés, similaires à des fonds communs de placement mais avec la flexibilité de négociation des actions cotées en bourse. Contrairement aux titres individuels, les ETF offrent une diversification intégrée et une gestion professionnelle avec un rééquilibrage régulier, créant un cadre d’investissement plus stable tout en conservant la liquidité et l’accessibilité des marchés boursiers.

Le paysage des ETF sur l’argent se divise en deux catégories principales : les instruments suivant le prix du sous-jacent, et ceux concentrés sur les actions minières, royautés et explorations. Comprendre ces distinctions est essentiel pour aligner votre véhicule d’investissement avec votre perspective de marché et votre tolérance au risque.

Cinq ETF sur l’argent suivant la performance directe du métal

1. iShares Silver Trust (ARCA:SLV)

Ce acteur dominant détient 26,33 milliards de dollars US d’actifs totaux avec un prix unitaire de US$51,21. Le fonds se référence au taux de l’argent de la London Bullion Market Association, offrant une exposition simple au marché des matières premières. Abritant 508 millions d’onces de lingots d’argent physiques, l’iShares Silver Trust fonctionne comme une fiducie plutôt qu’une société d’investissement enregistrée, ce qui le place en dehors des cadres réglementaires classiques des fonds communs et ETF — une distinction que les investisseurs doivent connaître avant d’engager des capitaux.

2. Sprott Physical Silver Trust (ARCA:PSLV, TSX:PSLV)

Gérant 11,61 milliards de dollars US avec des unités cotant à US$18,65, ce véhicule séduit les investisseurs recherchant un support tangible sans souci de stockage. La fiducie détient 191,12 millions d’onces en barres de livraison standard de Londres sous pleine attribution. Une caractéristique distinctive : l’ETF permet la conversion en argent physique sur demande, bien que les rachats nécessitent des avoirs équivalents à dix barres de 1000 onces — un seuil pratique pour les collectionneurs sérieux et les institutions plutôt que pour les investisseurs occasionnels.

3. Aberdeen Standard Physical Silver Shares ETF (ARCA:SIVR)

Les actifs totaux atteignent 3,71 milliards de dollars US avec des actions cotant à US$53,71. Ce ETF vise à reproduire les mouvements du prix de l’argent, moins les coûts opérationnels, avec un ratio de dépenses modeste de 0,3 %. Détenant 45,51 millions d’onces dans un coffre-fort sécurisé de JPMorgan Chase à Londres, la structure Aberdeen Standard imite le modèle de l’iShares, offrant aux investisseurs une autre option réglementaire allégée pour une exposition directe au métal.

4. ProShares Ultra Silver ETF (ARCA:AGQ)

Lancé en 2008, ce fonds gère 1,33 milliard de dollars US (prix unitaire actuel : US$107,32) via une approche à effet de levier — spécifiquement, il vise deux fois la performance quotidienne du Bloomberg Silver Subindex à travers des dérivés et contrats à terme. Adapté exclusivement aux traders haussiers capables de surveiller activement leur portefeuille, le ratio de dépenses de 0,95 % reflète la stratégie fortement dérivée du fonds. Le rééquilibrage quotidien signifie que cet instrument fonctionne mieux pour des positions tactiques plutôt que pour des détentions à long terme.

5. ProShares UltraShort Silver ETF (ARCA:ZSL)

Détenant 73,71 millions de dollars US en actifs avec des unités à US$9,51, ce fonds inverse offre une performance négative deux fois par jour de l’indice — essentiellement une couverture baissière. Lancé en même temps que ProShares Ultra Silver à la fin 2008, les frais de 0,95 % s’appliquent également ici. Cet instrument s’adresse aux traders expérimentés disposant d’une capacité de risque importante et de la discipline pour suivre leurs positions en permanence ; il sert principalement à couvrir plutôt qu’à constituer un portefeuille principal.

Cinq ETF sur l’argent offrant une exposition aux actions minières

1. Global X Silver Miners ETF (ARCA:SIL)

Ce portefeuille de 3,93 milliards de dollars US (prix unitaire : US$77,66) offre aux investisseurs un panier diversifié de sociétés de métaux précieux et de royautés. La structure permet aux gestionnaires de portefeuille de capter le potentiel de hausse grâce à l’effet de levier opérationnel — les sociétés minières ont tendance à apprécier plus vite que le prix spot du métal lors des marchés haussiers — tout en répartissant les risques spécifiques à chaque société sur plusieurs opérateurs. Le ratio de dépenses de 0,65 % finance cette diversification. Les principales positions incluent Wheaton Precious Metals (22,5%), Pan American Silver (12,3%), et Coeur Mining (8,1%), équilibrant producteurs établis et opérateurs de taille intermédiaire.

2. Amplify Junior Silver Miners ETF (ARCA:SILJ)

Positionné comme le premier ETF ciblant exclusivement les petites capitalisations minières, ce fonds de 2,97 milliards de dollars US (US$26,09 par unité) suit des sociétés à plus petite capitalisation boursière et à potentiel de croissance élevé. Le ratio de dépenses de 0,69 % reflète une gestion active de l’indice à travers des sociétés nord-américaines et britanniques. Les participations incluent Hecla Mining Company (11,3%), First Majestic Silver (10,3%), et Coeur Mining (8,7%) — des opérateurs positionnés pour des expansions significatives à mesure que l’industrie se consolide et que la demande d’argent s’intensifie.

3. iShares MSCI Global Silver Miners ETF (BATS:SLVP)

Gérant des millions de dollars US avec des unités cotant à US$31,59, ce véhicule cible des actions minières et d’exploration cotées mondialement, avec le ratio de dépenses le plus bas parmi les fonds purement miniers à 0,39 %. Environ 69 % des avoirs sont négociés sur des bourses canadiennes, avec 27 % sur les bourses américaines et mexicaines. Les principales positions incluent Hecla Mining $630 15,5%(, Industrias Peñoles )11,7%(, et Fresnillo )10%(, offrant une diversification géographique et opérationnelle.

) 4. Sprott Silver Miners & Physical Silver ETF ###NASDAQ:SLVR(

Un nouvel entrant lancé en janvier 2025, ce fonds de 453,7 millions de dollars US )prix unitaire : US$51,31( combine de manière unique holdings en métal physique et actions minières, se distinguant des véhicules axés uniquement sur les mines. Les frais de gestion de 0,65 % financent cette approche hybride. La deuxième plus grande position est Sprott Physical Silver Trust lui-même )14,3%(, tandis que First Majestic Silver domine à 27,12 % et Endeavour Silver contribue à 10,6 %, créant une exposition combinée à la fois aux matières premières et aux actions.

) 5. Sprott Active Gold and Silver Miners ETF ###NASDAQ:GBUG(

La dernière offre, créée en février 2025, ce portefeuille de 134,42 millions de dollars US )US$41,18 par unité( poursuit une stratégie d’investissement active dans les actions de métaux précieux. Plutôt que de suivre passivement un indice, les gestionnaires rééquilibrent fréquemment le portefeuille pour maximiser le potentiel de rendement. Les pondérations actuelles incluent OceanaGold )4,32 %(, G Mining Ventures )4,18 %(, et Equinox Gold )4,16 %(, avec des frais de gestion de 0,89 % pour soutenir une gestion active.

Choisir votre stratégie ETF sur l’argent

Les catégories d’ETF suivant le marché des matières premières ou celles axées sur les actions minières répondent à des profils d’investisseurs distincts : les ETF sur le métal physique conviennent à ceux qui parient sur la hausse du prix de l’argent tout en évitant les risques opérationnels ou géographiques liés aux sociétés minières. Les fonds axés sur les mines attirent les investisseurs recherchant une exposition à effet de levier — les profits miniers ont tendance à croître de façon disproportionnée lorsque les prix des matières premières augmentent — ainsi que des revenus de dividendes que certains opérateurs distribuent.

Les ratios de dépenses, généralement compris entre 0,3 et 0,95 % par an, méritent une attention particulière compte tenu des effets de la capitalisation à long terme. La liquidité varie considérablement : des véhicules plus importants comme le SLV échangent des millions d’actions quotidiennement, tandis que des fonds plus petits peuvent présenter des écarts plus larges entre l’offre et la demande. La durée de votre investissement, votre tolérance au risque, et votre conviction dans la tendance du prix de l’argent doivent finalement guider votre choix parmi ces options diversifiées.

Analyse mise à jour intégrant les développements du marché en 2025 et les lancements récents d’ETF.