Vouloir réaliser des gains avec effet de levier dans LSDFi, c'est essentiel d'avoir une gestion des risques efficace. Le mode CDP d’un protocole dérivé de liquidités LSD est conçu avec beaucoup de soin — utilisant trois mécanismes pour protéger les utilisateurs.

**Première couche : seuil strict de sur-collatéralisation**
Il faut d’abord déposer des fonds réels pour ouvrir une position. Les actifs de type BNB doivent être mis en garantie à 160% pour emprunter, tandis que les stablecoins à 110%, afin qu’en cas de chute de prix, la liquidation ne soit pas immédiate. Lorsque le taux de garantie descend autour de 140%, le système déclenche automatiquement la liquidation, en vendant votre collatéral, avec une pénalité de 10% qui alimente le fonds de stabilité. Quel est l’avantage de cette conception ? Les liquidateurs ont une incitation à participer, tout en offrant une marge de sécurité pour le stablecoin lui-même.

**Deuxième couche : taux d’intérêt dynamique + oracles multi-sources**
Le protocole intègre Chainlink et un oracle relais personnalisé, surveillant en continu la fluctuation des prix des actifs, réagissant immédiatement en cas d’anomalie. La partie emprunteur se voit appliquer un taux flottant (de 2 à 12% annuel), qui augmente en période de marché chaud et diminue en période de refroidissement, limitant ainsi l’effet de levier excessif. Ce mécanisme d’ajustement dynamique est très précis.

**Troisième couche : fonds d’assurance en soutien**
Les surplus issus des liquidations sont accumulés dans un fonds d’assurance, complété par une réserve spéciale, pour prévenir des événements extrêmes — comme une attaque de flash loan ou une défaillance de l’oracle. Les utilisateurs peuvent aussi choisir d’ajouter une assurance supplémentaire, en payant un peu plus pour une protection renforcée.

D’après les données historiques, cette solution est fiable : plus de 95% des positions liquidées ont été traitées sans problème, sans jamais de déconnexion systémique.

Donc, en pratique ? Mettre en garantie des slisBNB pour emprunter des stablecoins, avec un rendement annualisé pouvant dépasser 15%, c’est bien plus intéressant que de laisser son argent à la banque. En plus, la probabilité d’un événement Black Swan est réduite à environ 1/10 000 — un rapport qualité-prix qui attire ceux qui recherchent des gains.