Analyse de la tendance future du prix de l'argent : peut-on s'attendre à une période de forte hausse ?

Perspectives du marché : pourquoi les investisseurs sont optimistes sur l’argent

Le marché de l’argent a récemment suscité un vif intérêt, de nombreux analystes et experts en investissement exprimant des opinions haussières. Actuellement (août 2025), le prix de l’argent oscille autour de 38 dollars/once, en hausse d’environ 41 % par rapport à l’année dernière, avec une progression d’environ 28 % cette année. Cette performance approche les niveaux de prix d’il y a 13 ans et a dépassé la résistance clé des 36 dollars.

Les facteurs clés alimentant l’optimisme du marché incluent : la croissance économique mondiale stimulant la demande industrielle, l’inflation qui continue de renforcer l’attractivité des actifs refuges, ainsi que la prévision par certains acteurs du marché d’un “supercycle des matières premières” imminent. Ce supercycle désigne une phase durant laquelle, sous l’effet d’une demande mondiale soutenue et d’une offre limitée, les prix des matières premières augmentent durablement. L’inflation a un impact particulièrement profond sur les prix des matières premières — lorsque les prix augmentent en général, le pouvoir d’achat de la monnaie diminue, incitant les investisseurs à se tourner vers des métaux précieux comme l’or et l’argent pour protéger leur patrimoine.

Cependant, les investisseurs doivent rester vigilants. Le contexte économique actuel comporte des risques de récession, et des ajustements dans la politique commerciale pourraient ralentir la croissance économique et affaiblir la demande en matières premières. Malgré ces défis, la majorité des acteurs du marché estiment que, sous l’effet de l’inflation, l’argent dispose encore d’un potentiel de hausse significatif.

Rétrospective de l’évolution du prix de l’argent et jalons clés

Vue à long terme depuis 1971

En 1971, les États-Unis abandonnent l’étalon-or, une décision qui a profondément influencé la configuration économique mondiale et le marché des métaux précieux. Depuis, le prix de l’argent a suivi une tendance haussière à long terme, malgré des fluctuations marquées, la direction générale étant à la hausse. Cette dynamique devrait se poursuivre dans les années à venir, soutenue par la pression inflationniste et la croissance de la demande industrielle.

La raison principale de la hausse continue de l’argent est son rôle comme couverture contre l’inflation. Avec la politique monétaire expansive de nombreux pays, la pression inflationniste reste forte. L’argent, avec sa longue histoire de stockage de valeur, est considéré comme un actif refuge en période d’incertitude économique, aidant à préserver la richesse des investisseurs.

Deux pics historiques

1980 : l’affaire Hunt Brothers

À la fin des années 70, Nelson Bunker Hunt et William Herbert Hunt ont tenté de monopoliser le marché mondial de l’argent en accumulant massivement des stocks physiques. Cette opération a provoqué une flambée du prix de l’argent en janvier 1980, atteignant un sommet historique de 48,70 dollars/once. Finalement, leur plan a échoué, et ils ont été contraints de vendre à perte leurs positions en argent. Cet épisode de manipulation du marché est devenu une leçon classique dans l’histoire financière, soulignant la nécessité d’une régulation accrue.

2010-2011 : volatilité

En 2010, la banque JPMorgan Chase a été accusée de manipulation du prix de l’argent sur le marché à terme, ce qui a suscité la controverse. La banque aurait constitué d’importantes positions à terme pour faire monter les prix, puis aurait liquidé ces positions, provoquant une chute brutale des prix et réalisant un profit. Ces accusations, ainsi que les amendes qui en ont découlé, ont accéléré la réforme de la régulation financière. La mise en place du Dodd-Frank Act a renforcé la surveillance des institutions financières, afin d’éviter de telles manipulations à l’avenir. La période a été marquée par une forte volatilité du marché de l’argent, contribuant également à la hausse des prix.

Données actuelles du marché et opinions des experts

Évolution en temps réel

Depuis 2021, l’argent a principalement fluctué entre 20 et 25 dollars/once. À partir de janvier 2024, la tendance s’est inversée, l’argent entamant une phase haussière. Il a été plusieurs fois proche du seuil critique de 40 dollars, et le prix actuel tourne autour de 38 dollars. Cette dynamique a renforcé la confiance des investisseurs, beaucoup estimant que cela marque le début d’une hausse plus importante.

Prévisions pour 2025 et au-delà

Court terme (2025) :

• InvestingHaven : atteindra probablement 49 dollars
• CAPEX.com : pourrait dépasser 40 dollars au troisième trimestre
• GoldSilver : objectif de fin d’année à 40 dollars

Moyen et long terme :

• Selon Benzinga, certains investisseurs prévoient un prix moyen de 70,33 dollars en 2026, 102,19 dollars en 2027, 148,49 dollars en 2028, 213,69 dollars en 2029, et jusqu’à 307,45 dollars en 2030
• Le PDG de First Majestic, Keith Neumeyer, reste optimiste sur le long terme, anticipant un prix compris entre 100 et 130 dollars

Ces prévisions doivent être abordées avec prudence, mais l’humeur générale des investisseurs est clairement à la hausse.

Déséquilibre offre-demande : un fondement haussier essentiel

La pénurie structurelle sur le marché constitue un argument solide en faveur d’une hausse. Selon le Silver Institute, un déficit d’environ 118 millions d’onces est prévu pour 2025 — malgré une baisse de la demande et une augmentation de l’offre de 1,5 %, cet écart reste significatif. Ce déséquilibre entre l’offre et la demande pose les bases d’une hausse des prix.

Principaux facteurs influençant le prix de l’argent

Demande de protection contre l’inflation

L’inflation est un facteur central dans la détermination du prix de l’argent. Comme pour d’autres métaux précieux, l’argent est largement considéré comme un actif anti-inflation. Lorsque les prix augmentent, la dépréciation de la monnaie incite les investisseurs à se tourner vers des actifs capables de préserver leur valeur. Les données historiques montrent que durant les périodes d’inflation élevée, le prix de l’argent a tendance à performer favorablement.

Demande industrielle et de consommation

Les applications industrielles représentent une demande importante pour l’argent. Les secteurs de l’électronique, des dispositifs médicaux, des panneaux solaires, etc., en ont besoin. La croissance économique stimule la production industrielle, ce qui augmente la consommation d’argent. À l’inverse, en période de récession, cette demande diminue.

Un point particulièrement important est la croissance du secteur photovoltaïque. Avec la transition énergétique mondiale accélérée, la demande pour les panneaux solaires explose, et l’argent, grâce à ses excellentes propriétés conductrices, devient un matériau clé. En 2024, la demande industrielle d’argent a atteint un record de 680,5 millions d’onces, marquant la quatrième année consécutive de record. En 2025, la demande devrait dépasser pour la première fois 700 millions d’onces, et cette tendance pourrait se poursuivre.

Facteurs géopolitiques et chaîne d’approvisionnement

Les interruptions dans l’extraction minière ou la détérioration de la situation géopolitique peuvent entraîner des goulets d’étranglement dans l’offre, ce qui pousse les prix à la hausse. L’humeur des investisseurs et les dynamiques du marché jouent également un rôle crucial.

Guide complet des modes d’investissement dans l’argent

Les investisseurs souhaitant participer au marché de l’argent disposent de plusieurs options :

Possession physique d’argent Acheter des pièces, lingots ou barres d’argent, à garder en main. L’avantage est la possession d’un actif tangible, avec une fonction de protection contre l’inflation. L’inconvénient réside dans la nécessité d’un stockage sécurisé (coût élevé) et une liquidité moindre comparée à d’autres investissements.

Actions de sociétés minières Investir dans des sociétés d’extraction comme Pan American Silver, First Majestic, etc. L’avantage est l’effet de levier — lorsque le prix de l’argent augmente, les profits ont tendance à augmenter plus rapidement ; certaines entreprises versent des dividendes. Le risque est que la gestion de l’entreprise puisse influencer indépendamment le prix de l’action, avec une volatilité potentiellement plus grande.

Fonds négociés en bourse (ETF) Comme iShares Silver Trust(SLV), Sprott Physical Silver Trust(PSLV), etc. La commodité réside dans la facilité de négociation comme des actions, avec une diversification des risques. Les inconvénients incluent des frais de gestion et la nécessité de bien comprendre la composition réelle du fonds.

Contrats pour différence (CFD)( Permettent de spéculer à la hausse ou à la baisse sur le prix de l’argent sans détenir l’actif physique. Avec un faible capital, on peut contrôler de grandes positions via l’effet de levier, ce qui multiplie les gains potentiels. Mais le levier amplifie aussi les pertes, ce qui comporte un risque élevé, déconseillé aux débutants.

Futures et options Négocier des contrats à terme sur l’argent sur des marchés comme le COMEX, ou utiliser des stratégies d’options. L’avantage est de contrôler une grande quantité d’argent avec peu de capital, adapté aux professionnels. Le risque réside dans la complexité, la date d’expiration, et ce n’est pas recommandé pour les novices.

Financement de la chaîne d’approvisionnement et sociétés de concessions Ce type d’entreprises finance à l’avance les mineurs en échange d’une part de la production future, comme Wheaton Precious Metals, Franco-Nevada. L’avantage est d’éviter les risques directs liés à l’exploitation minière, et de profiter de la hausse du prix de l’argent. L’inconvénient est que si l’entreprise minière rencontre des difficultés, elle peut aussi en subir les conséquences, et il est impossible de contrôler l’exploitation minière elle-même.

Perspectives du prix de l’argent (en CHF et autres devises)

En synthèse, bien que l’argent présente un potentiel évident de hausse, il reste soumis à de nombreux facteurs comme l’inflation, la demande industrielle, la géopolitique. À court terme, une certaine volatilité est probable, mais à long terme, le marché reste favorable. La valorisation en CHF ou dans d’autres devises reflétera également cette tendance.

Il est essentiel d’étudier en profondeur, d’évaluer sa tolérance au risque, et de consulter un conseiller financier agréé avant de prendre des décisions. Choisir l’outil d’investissement le plus adapté à sa situation est crucial. Opportunités et risques coexistent sur ce marché, une analyse rationnelle étant la clé du succès.