Le mouvement stratégique de Masayoshi Son : Pourquoi SoftBank a abandonné Nvidia ?

Récemment, SoftBank a complètement liquidé ses actions Nvidia et a empoché 5,8 milliards de dollars en espèces. Le fondateur Masayoshi Son change de cap : moins de semi-conducteurs traditionnels, plus d'intelligence artificielle pure.

Les chiffres parlent

SoftBank avait 3 milliards de dollars investis dans Nvidia jusqu'en mars. Maintenant, tout est parti. La raison ? Ils parient fort sur une autre stratégie. Leur portefeuille actuel comprend OpenAI et Oracle, et ces chiffres sont juteux : SoftBank a rapporté 2,5 billions de yens (16,2 milliards de dollars) de bénéfice net au T2, bien au-dessus des attentes du marché. Les actions de SoftBank ont explosé de 78 % en trois mois.

Le plan de Son est ambitieux (peut-être trop)

• 20 milliards de dollars pour OpenAI
• Centre de données StarGate
• Négociations avec TSMC pour des usines d'IA en Arizona (jusqu'à 1 billion de dollars)
• Achat d'Ampere Computing pour 6,5 milliards de dollars

Le problème du marché

En ce moment, le débat est brûlant : qui bénéficiera réellement de toute cette infrastructure ? Les valorisations des entreprises d'IA sont dans les nuages, et les dépenses en capital sont brutales. Finimize le précise dans son rapport : SoftBank est passé d’un raccourci bon marché pour accéder à une exposition technologique à quelque chose de coûteux. Auparavant, sa décote par rapport à la valeur nette des actifs était juteuse. Maintenant, elle a pratiquement disparu.

Le verdict de Wall Street

Citigroup a relevé son objectif de prix à 27 100 yens, mais avec une réserve : ils ont lié l'évaluation à l'avenir d'OpenAI. Si ChatGPT atteint 500 milliards-1 trillion de dollars, SoftBank gagne. Sinon… le marché évalue beaucoup d'optimisme.

La question du million : Est-ce que vous voyez quelque chose que les autres ne voient pas, ou pariez-vous trop fort sur l'IA tout en liquidant vos assurances (Nvidia) ?