La vérité derrière le dépassement de 120 000 dollars du Bitcoin : Analyse des 6 principaux moteurs

La récente hausse massive de Bitcoin n'est pas apparue de nulle part, mais est le résultat de l'union de plusieurs forces.

1. Côté de l'offre : rareté codée en dur

Le plafond total des Bitcoins est de 21 millions de jetons, cela n'est pas une décision politique, mais une règle verrouillée depuis la première ligne de code. Actuellement, 19,6 millions de jetons ont été minés, il reste seulement 1,4 million de jetons.

Le point de basculement clé est l'événement de réduction de moitié en avril de cette année - la récompense de minage a été réduite de 6,25 jetons à 3,125 jetons, l'offre nouvellement ajoutée ayant été divisée par deux. De plus, on estime qu'il y a entre 3 et 4 millions de jetons qui sont définitivement verrouillés en raison de la perte de clés privées, rendant l'offre réelle encore plus rare.

La logique fondamentale de l'offre limitée + de la demande croissante = augmentation des prix.

2. Entrée des institutions : les règles ont changé

La plus grande différence de ce tour par rapport aux précédents est que les institutions sont officiellement présentes.

Les données parlent :

• Les actifs sous gestion des fiducies Bitcoin iShares de BlackRock dépassent 86 milliards de dollars, devenant ainsi l'ETF à la croissance la plus rapide.
• Cette année, les flux nets combinés des ETF spot BTC et ETH s'élèvent à 13 milliards de dollars, bien au-delà de la production.
• Positions des entreprises : MicroStrategy a accumulé 582000 BTC (valeur de 62 milliards de dollars), 244 sociétés cotées en bourse ont des Bitcoins sur leur bilan.

Ce n'est pas une spéculation de détail, mais une allocation d'actifs de niveau institutionnel. La stabilité est différente.

3. Changement de régulation : Signal de la “Semaine des cryptomonnaies”

Le récent “Semaine de la Cryptomonnaie” de la Chambre des représentants des États-Unis a avancé des politiques amicales comme la loi CLARITY, la loi contre la surveillance des CBDC, et la loi GENIUS.

La posture de la nouvelle direction de la SEC est passée de l'adversité à l'acceptation, ce qui a modifié la confiance des investisseurs institutionnels à l'échelle mondiale. Avec un cadre réglementaire, les gros capitaux osent enfin entrer.

4. Facteurs macroéconomiques : dépréciation du dollar + attentes d'inflation

Les banques centrales du monde impriment de l'argent à tour de bras, et les actifs traditionnels sont dilués. Bitcoin, en raison de son offre fixe, est devenu un outil de couverture contre l'inflation et le risque dollar.

La baisse des taux d'intérêt de la Réserve fédérale a poussé à la hausse le taux d'intérêt sans risque, rendant les actifs sans rendement (Bitcoin) relativement plus attrayants.

5. Progrès technologique : le réseau Lightning débloque de nouvelles utilisations

Le réseau Lightning permet à Bitcoin d'effectuer des transferts en secondes à faible coût, ne se limitant plus à “l'or numérique”, mais devenant progressivement utilisable pour les paiements quotidiens. La sécurité du réseau a été vérifiée pendant 15 ans, et la communauté des développeurs est très dynamique, ce qui renforce la confiance des investisseurs.

6. Aspect psychologique : FOMO est devenu

Prix en hausse → Rapports médiatiques → Plus de personnes voient → Nouvelles investisseurs affluent → Le prix continue d'augmenter. C'est un cycle auto-renforçant.

Mais ce qui est différent, c'est que cette vague de FOMO est soutenue par des achats institutionnels, ce n'est pas seulement des particuliers qui prennent le relais.

Référence historique : Pourquoi cette fois est différente

• 2013-2017 : Spéculation des petits investisseurs, qui a finalement chuté de 80 %
• Années 2020-2021 : Première entrée des institutions, mais marché toujours mixte
• Années 2024-2025 : double moteur ETF + détention des entreprises, fondamentaux plus solides.

Deux points à comprendre

✓ Cela ne signifie pas que cela va toujours être une hausse. Bitcoin aura toujours des corrections normales de 20 à 50 %, c'est la nature du marché.

✓ Ce qu'il faut regarder, c'est la tendance, pas le court terme. Si les institutions continuent d'acheter, si la réglementation reste amicale et si l'inflation mondiale n'est pas résolue, la logique à long terme est toujours là. Mais à court terme, n'importe quelle mauvaise nouvelle peut faire mal.

Comment participer

• Stratégie d'investissement : ne pas acheter au prix fort, acheter régulièrement selon le plan
• Prise de bénéfices par étapes : Fixez des prix cibles pour vendre par tranche et sécuriser les profits.
• Équilibre du portefeuille : éviter une surcharge d'actifs uniques
• Outils de risque : Les investisseurs institutionnels utilisent des options pour couvrir le risque de correction.

Conclusion clé : Bitcoin passe de 120 000 à un nouveau sommet, ce n'est pas un jeu de hasard, mais la combinaison d'une tension du côté de l'offre, d'une forte demande (en particulier du côté des institutions) et d'un environnement externe favorable. Cependant, cela ne signifie pas qu'il n'y a pas de risques, participer de manière rationnelle peut rapporter plus que de suivre aveuglément la peur de manquer.