Guide complet pour débuter sur SushiSwap : tout comprendre sur cette plateforme DeFi historique

Tu as déjà entendu parler de SushiSwap ? Dans le milieu des cryptos, ne pas connaître ce DEX, c’est un peu gênant. Aujourd’hui, on va décortiquer ce vétéran des exchanges décentralisés pour voir ce que c’est réellement.

Qu’est-ce que c’est ?

SushiSwap est un exchange décentralisé construit sur Ethereum, lancé en août 2020, à l’origine en forkant Uniswap. Mais aujourd’hui, il a développé ses propres fonctionnalités. Son mécanisme central, c’est l’AMM (automated market maker, ou teneur de marché automatisé) : en gros, tu ne trades pas directement avec quelqu’un, tu trades avec un pool de liquidité.

En avril 2024, SushiSwap affiche un TVL de plus de 422 millions de dollars répartis sur 35 blockchains, ce qui le place à la 56e position de l’écosystème DeFi. Ça paraît pas mal, mais il faut savoir qu’à son apogée, le TVL dépassait les 8 milliards de dollars. Ce chiffre montre quoi ? La concurrence est rude, mais la plateforme est toujours debout.

Comment gagner de l’argent ?

Fournir de la liquidité

Tu déposes deux tokens de valeur équivalente dans un pool et tu touches une part des frais de chaque transaction. Tes gains dépendent de ta part dans le pool. Ça paraît simple, mais il y a des risques — quand le prix des tokens bouge beaucoup, tu peux subir des « pertes impermanentes ».

Yield Farming

Tu participes au farming avec des tokens SLP (preuves de liquidité) pour gagner des récompenses en SUSHI. Les rendements varient selon les farms, certains affichent des APY explosifs, mais le risque est proportionnel.

Staking de SUSHI

Tu déposes tes SUSHI pour obtenir des xSUSHI, ce qui te permet de toucher des frais de la plateforme et de participer aux votes de gouvernance. C’est le domaine des utilisateurs les plus actifs de l’écosystème.

Prêt et Emprunt Kashi

Emprunte ou prête des tokens sur SushiSwap et touche des intérêts. Chaque paire fonctionne de manière indépendante, pour un risque mieux maîtrisé.

Lancement de projets MISO

Participe à la vente de tokens de nouveaux projets et tente ta chance pour des gains précoces.

Les pièges à connaître pour les détenteurs long terme

Le slippage

Quand un token manque de liquidité, le prix peut s’envoler ou s’effondrer lors des trades. C’est particulièrement flagrant lors de gros volumes.

Frais de gas exorbitants

Chaque opération sur Ethereum mainnet coûte du gas. Quand le réseau est encombré, les frais montent en flèche.

Pertes impermanentes

C’est le risque incontournable pour les LP. Pour faire simple : plus le prix des tokens fluctue, plus tu risques de perdre. La formule X×Y=K s’applique : si un token baisse, le pool ajuste automatiquement le prix de l’autre pour maintenir cet équilibre. Résultat : tu risques de vendre un token au plus haut sans le vouloir.

Risques liés au code

Les smart contracts peuvent toujours contenir des failles. L’histoire de la DeFi est déjà marquée par plusieurs hacks.

SushiSwap vs Uniswap : qui est le meilleur ?

Comparaison des données

• TVL SushiSwap : 422 millions $
• TVL Uniswap : 6,3 milliards $

Uniswap écrase la concurrence.

Comparaison des fonctionnalités

Uniswap, c’est la version « minimaliste » — juste de l’exchange. SushiSwap vise l’« écosystème » — exchange, lending, farming, gouvernance, tout y est. Si tu veux juste trader, choisis Uniswap. Si tu veux diversifier tes gains, SushiSwap est fait pour toi.

Comparaison de la gouvernance

La gouvernance communautaire est plus marquée chez SushiSwap. Les détenteurs de SUSHI votent sur l’avenir de l’écosystème. Chez Uniswap, le token UNI donne aussi ce pouvoir, mais la participation est moindre.

Comment commencer ?

Étape 1 : Installe un wallet (MetaMask/Trust Wallet conviennent)

Étape 2 : Approvisionne-le en ETH (pour payer le gas)

Étape 3 : Va sur le site de SushiSwap et connecte ton wallet

Étape 4 : Choisis ta paire, saisis le montant, confirme la transaction

C’est aussi simple que ça. Mais n’oublie pas : chaque étape coûte du gas, les petites transactions peuvent ne pas être rentables.

Conclusion

SushiSwap est un acteur majeur de la DeFi. Même si son TVL a beaucoup baissé, son écosystème continue d’évoluer et ses fonctionnalités se développent. Si tu veux maximiser tes revenus dans la DeFi, SushiSwap mérite ton attention. Mais rappelle-toi : le trading AMM comporte des risques, le farming ne garantit pas des gains, et il faut toujours bien se renseigner avant de se lancer.