Les coulisses de la course Layer-1 en 2024 : quelles chaînes valent vraiment la peine d'entrer dans une position ?

Dans deux mois, le Halving du Bitcoin aura lieu, et tout l'écosystème L1 commence à s'agiter. J'ai récapitulé les 15 dernières avancées des principales Layer-1, certaines données pourraient bouleverser votre compréhension.

🚀 Cheval noir : ces trois chaînes ont les hausses les plus folles

Kaspa (KAS) a connu une augmentation fulgurante de 1400% l'année dernière, ce n'est pas un hasard. Cette chaîne utilise le mécanisme de consensus GHOSTDAG pour réaliser des blocs en seconde, la performance a doublé après la réécriture en Rust. Pendant que tout le monde discute du tps de Solana, Kaspa teste déjà la stabilité à 40+ tps. Une capitalisation boursière de 2,4 milliards de dollars, il y a encore de l'espace pour l'imagination.

Sei (SEI) a augmenté de 7283 % cette année - ce n'est pas une erreur. C'est une chaîne conçue pour DeFi, intégrant un moteur de correspondance d'ordres. Pourquoi est-ce important ? Parce que la plupart des L1 manquent de cela. Le fonds écologique est passé de 30M à 120M, Foresight Ventures a dirigé un investissement de 50M. Le marché asiatique est la clé de voûte.

ZetaChain (ZETA) vient à peine de décoller, mais le concept est en avance – la première action “omnichain”. Elle peut interagir à travers n'importe quelle chaîne, c'est une véritable interopérabilité, pas une pseudo-interopérabilité basée sur des ponts. $278M de capitalisation boursière, il y a encore des opportunités pour monter à bord tôt.

📊 TVL des gros investisseurs vs Roi de la capitalisation boursière

Voici un décalage intéressant :

• Ethereum $35B TVL écrase tout le monde, mais les dividendes écologiques ont déjà été pleinement valorisés (ETH n'a augmenté que de 3 % en 1 an)
• Solana 1,65 milliard $ TVL, mais le SOL a augmenté de 306 %—cela montre que le marché est plus optimiste quant aux attentes d'itération technologique que sur la situation actuelle.
• BNB Chain 3,6 milliards de dollars TVL, soit 1/10 d'Ethereum, mais la capitalisation boursière de BNB est de 45 milliards de dollars (juste derrière ETH) — la valeur soutenue par les CEX.

En comparaison, Sui et Aptos ont tous deux enregistré des rendements négatifs l'année dernière (Sui -65%, Aptos -45%), mais le TVL est toujours là (respectivement 488M et 171M). Que cela signifie-t-il ? L'écosystème est encore en période d'accumulation, ne soyez pas pressé de racheter.

🔥 Détails sous-estimés

Polkadot 2.0 des parathreads a donné une chance aux petites chaînes, avec un taux de participation au staking augmentant de 49%. Hub Cosmos a une moyenne de 500 000 transactions par jour, et après le lancement de la sécurité inter-chaînes, le coût de sécurité des petites chaînes a considérablement diminué. Ces avancées technologiques se refléteront finalement dans le prix du jeton.

Après le succès des Ordinals de Bitcoin, l'écosystème explore les Atomicals et les Taproot Assets. Personne ne réalise peut-être que le Layer-1 de Bitcoin lui-même est en train d'évoluer, et n'est pas seulement parasité par le L2.

Avalanche C-Chain a enregistré 2,3 millions de transactions en un jour (pic de l'année dernière en novembre), à quel point la tendance des inscriptions est-elle folle ? 13,8 millions de dollars de frais d'inscription en une semaine. Une fois l'engouement retombé, comment cette chaîne peut-elle fidéliser ses utilisateurs ? Cela mérite d'être suivi.

⚠️ Conseils d'investissement (pas des conseils financiers)

1. Conservateur : ETH + BTC + Solana (ces trois ne sont plus des paris)
2. Type dynamique : Kaspa, Sei conviennent aux personnes qui croient en l'innovation technologique.
3. Types de jeux d'argent : ZetaChain, Internet Computer (concept à la pointe mais peu de validation sur le marché)

Polkadot, Cosmos et Avalanche sont considérés comme des “L1 de deuxième ligne”, avec des fondamentaux stables mais un manque de catalyseurs de croissance. Les chaînes écologiques verticales comme Cronos et Kava dépendent de la position cyclique de leur secteur (DeFi/NFT).

Derniers mots : La guerre des L1 est passée de “qui est le plus rapide” à “qui a un écosystème vivant”. Regardez la capitalisation boursière, regardez le TVL, mais ce qui est le plus crucial, c'est combien d'utilisateurs réels l'utilisent chaque jour. Les données parlent d'elles-mêmes.