Long vs Short : Le guide indispensable pour tout trader crypto

As-tu déjà vu quelqu’un sur Twitter crier « GO LONG » ou « SHORT BTC » sans avoir la moindre idée de ce que ça voulait dire ? Eh bien, voici la vérité : dans le trading de cryptomonnaies, long et short sont en gros tes deux seules façons de gagner de l’argent. L’un consiste à parier que ça va monter, l’autre à parier que ça va baisser. Point final.

Comprendre le Long (Achat)

Imagine que tu vois le Bitcoin à 61 000 $ et que tu te dis : « Dans une semaine, ça atteindra 65 000 $. » Tu ouvres un long : tu achètes le BTC maintenant et tu attends. Si tu as raison, tu revends à 65 000 $ et tu encaisses la différence. Facile, non ? C’est ce que font les « taureaux » du marché : ils poussent les prix vers le haut simplement en achetant. En marchés haussiers (bull market), tu vois tout le monde prendre des positions longues.

Comprendre le Short (Vente à découvert)

Maintenant, imagine le scénario inverse : tu penses que le Bitcoin est surévalué et qu’il va baisser de 61 000 $ à 59 000 $. Voilà où ça devient intéressant : tu empruntes un BTC à ton exchange, tu le vends immédiatement à 61 000 $, et tu attends. Quand il descend à 59 000 $, tu le rachètes et tu rends ce que tu as emprunté. Ton gain : 2 000 $ (moins les commissions). Les « ours » du marché font ça en permanence sur les marchés baissiers (bear market).

L’Astuce de la Couverture (Hedge)

Mais que faire si tu n’es pas sûr à 100 % ? Beaucoup de traders ouvrent des positions opposées pour réduire les risques. Par exemple :

• Tu achètes 2 BTC à 30 000 $ (en espérant que ça monte)
• En même temps, tu ouvres un short sur 1 BTC (au cas où ça baisse)

Si ça monte à 40 000 $ : Tu gagnes 10 000 $ sur le long, tu perds 10 000 $ sur le short… attends, ça ne colle pas. Correction : ton gain net est (2-1) × (40 000 $ - 30 000 $) = 10 000 $. La couverture réduit ton gain potentiel en échange d’un meilleur sommeil.

Si ça descend à 25 000 $ : Tu perds 10 000 $ sur le long, tu gagnes 5 000 $ sur le short = perte nette de 5 000 $. Sans couverture, tu aurais perdu 10 000 $. Voilà l’assurance.

Les Futures : Le Vrai Jeu

Ce que j’ai décrit plus haut fonctionne bien sur le marché spot (marché au comptant), mais le vrai jeu se passe sur les futurs perpétuels. Ici, tu peux :

1. Prendre un long/short SANS posséder l’actif
2. Utiliser l’effet de levier (emprunter de l’argent) pour amplifier tes gains
3. Fermer quand tu veux (les perpétuels n’ont pas de date d’expiration)

Plus de gains… mais aussi plus de risques. C’est là qu’intervient la liquidation : si le marché va contre toi et que ton collatéral (garantie) chute trop, l’exchange ferme ta position automatiquement. Boom, argent perdu.

Le Résumé Brutal

• Long = parier sur la hausse (intuitif, sûr, lent)
• Short = parier sur la baisse (complexe, risqué, rapide)
• Avec effet de levier = gains énormes OU pertes dévastatrices
• La liquidation est ton pire ennemi sur les futurs

Les bons traders savent non seulement ouvrir des positions, mais aussi quand les fermer et comment gérer le risque. Le reste, c’est du bruit.