PnL : Le guide que tout trader crypto doit comprendre

Si tu trades dans la finance traditionnelle, tu sais probablement déjà ce qu’est le PnL. Mais en crypto, ça marche différemment. Ici, je t’explique comment calculer tes gains et pertes réels, sans te faire liquider au passage.

Qu’est-ce que le PnL et pourquoi c’est important ?

PnL (Profit and Loss), c’est simplement le profit ou la perte réalisés sur une position. Ça a l’air simple, non ? Le problème, c’est que beaucoup de traders confondent ce qu’ils gagnent “sur le papier” avec ce qu’ils ont vraiment encaissé. Sans un bon suivi, le trading devient vite chaotique.

Les concepts que tu dois maîtriser

Mark-to-Market (MTM) : Le prix qui compte maintenant

Le MTM consiste à évaluer ta position au prix de marché actuel, pas à celui de ton entrée. Si tu as acheté du BTC à $30k et qu’il vaut maintenant 45 000 $, ton MTM valorise cette position à 45 000 $. Simple.

Exemple : l’ETH vaut 1 970 $ aujourd’hui contre 1 950 $ hier = PnL de +20 $.

PnL Réalisé : Uniquement quand tu vends

C’est celui qui compte pour les impôts. Tu ne comptes que si tu as fermé la position et vendu.

Formule : (Prix de sortie - Prix d’entrée) × Quantité

Cas concret : Tu es entré sur le DOT à 70 $, sorti à $105 = +$35 de gain. Point.

PnL Non Réalisé : Ce que tu vois à l’écran

C’est la plus/moins-value sur tes positions ouvertes. Ça peut changer chaque minute en fonction du prix.

Exemple : Tu as acheté de l’ETH à 1 900 $ mais il vaut maintenant 1 600 $ = -$300 non réalisé. Ça pique, mais ce n’est pas officiel tant que tu ne fermes pas.

Les trois méthodes de calcul

1. FIFO (Premier entré, premier sorti)

On utilise le prix de ton premier achat. C’est la méthode la plus courante.

Bob a acheté :

• 1 ETH à 1 100 $
• 1 ETH à $800
• A vendu 1 ETH à 1 200 $

En FIFO : Coût = 1 100 $ → Gain = 1 200 $ - 1 100 $ = +100 $

2. LIFO (Dernier entré, premier sorti)

On utilise ton achat le plus récent. Utile pour réduire les impôts en marché haussier.

Même cas en LIFO : Coût = $800 → Gain = 1 200 $ - $800 = +400 $

3. Coût moyen pondéré

Tu fais la moyenne de tous tes achats. C’est le plus équitable.

Alice a acheté :

• 1 BTC à 1 500 $
• 1 BTC à 2 000 $
• A vendu 1 BTC à 2 400 $

Coût moyen = (1 500 $ + 2 000 $) / 2 = 1 750 $ Gain = 2 400 $ - 1 750 $ = +650 $

Ouvrir et fermer des positions

Acheter = Position ouverte Vendre = Position fermée

Exemple cash : Tu as acheté 10 DOT à $70 l’unité = $700 total Tu les as vendus à $100 = 1 000 $ au total PnL = +300 $

Suis cela religieusement. Les traders organisés sont des traders rentables.

Calculs spéciaux utilisés par les pros

Année à date (YTD)

Mesure ta performance depuis janvier. Tu as 1 000 $ en ADA au 1/1 et 1 600 $ au 31/12 ? Ton gain non réalisé est de +600 $.

Profit en pourcentage

Achète du BNB à 300 $, vends à $390 Gain = $90 Pourcentage = ($90 / 300 $) × 100 = 30 % de rendement

PnL sur les perpétuels : La catégorie B

Les contrats à terme perpétuels n’ont pas de date d’échéance. Ici, il faut additionner PnL réalisé + non réalisé pour le total.

Rappelle-toi : Les frais de financement mangent sur ton gain. Ne les néglige pas.

Ce qu’il faut retenir

Comprendre ton PnL, c’est comprendre ton argent. Savoir exactement ce que tu as gagné ou perdu, sur quelle opération, avec quelle méthode de calcul. Les outils (bots, spreadsheets) aident, mais il faut maîtriser le concept.

Sans ça, tu trades à l’aveugle. Avec ça, tu prends des décisions basées sur des données réelles.