Comment fonctionne réellement l'indice composite de Shanghai (Enfin expliqué simplement)

Vous savez ce nombre magique que les traders vérifient chaque jour ? L'indice composite de Shanghai (code 000001) – c'est essentiellement le pouls du marché boursier chinois. Mais comment est-il réellement calculé ? Laissez-moi vous l'expliquer sans le jargon des manuels.

La formule de base (Super simple)

Indice composite de Shanghai = Valeur totale du marché MAINTENANT ÷ Valeur totale du marché à la ligne de base × 100

C'est tout. Tout le reste n'est que des détails.

Que signifie réellement cela ?

Imagine que le marché n'a que 3 entreprises :

• Société A : valeur de 100 millions
• Entreprise B : d'une valeur de 1 milliard
• Société C : d'une valeur de 10 milliards

Aujourd'hui, l'indice est de 4000 points.

Demain :

• L'entreprise A chute de 5% (petit argent, qui s'en soucie)
• La société B baisse de 2% (moyenne argent)
• La société C augmente de 1% (BIG money)

Résultat ? L'indice monte à 4027 points, même si deux actions ont baissé. Pourquoi ? Parce que le gain de 1 % de la société C, d'une valeur de 100 millions(, compense les pertes des deux autres combinées. L'indice est pondéré par la taille de l'entreprise – les gros poissons influencent plus.

La ligne de base historique

De retour le 19 décembre 1990, il n'y avait que 8 actions cotées à la Bourse de Shanghai. Leur valeur marchande totale ce jour-là = la référence ) fixée à 100 points(. Chaque point d'indice depuis lors est mesuré par rapport à ce point d'ancrage. C'est comme dire “comparé à ce jour en 1990, le marché boursier est maintenant 4000 fois plus grand.”

Pourquoi l'indice monte-t-il ou descend-il parfois sans raison ?

Deux raisons principales :

1) Nouvelles actions mises en bourse Lorsqu'une entreprise de méga-capitalisation comme PetroChina fait son introduction en bourse à une valorisation massive, elle est ajoutée au calcul de l'indice à partir du 11ème jour de bourse. Cela peut faire chuter artificiellement l'indice - soudain, vous comparez le marché d'aujourd'hui à une base plus grande. C'est pourquoi l'indice a tristement chuté après l'introduction en bourse de PetroChina en 2007.

2) Les actions d'entreprise nécessitent des ajustements Lorsqu'une action effectue une émission de droits, se divise ou est radiée, l'indice ajuste le diviseur de base pour maintenir l'équité. Pensez-y comme à une recalibration d'une balance – vous ne changez pas la valeur du marché, mais seulement la façon dont vous la mesurez.

Exemple de calcul rapide

10 actions, chacune se négociant à 10, 9, 8, 7, 6, 5, 4, 3, 2, 1 yuan avec 10 actions chacune.

La capitalisation boursière aujourd'hui = )10+9+8+7+6+5+4+3+2+1( × 10 = 550 millions

Baseline )Déc 1990( = 2 actions à 5 et 4 yuans avec 10 et 5 actions = 70 millions

Index = 550 ÷ 70 × 100 = 785,71 points

Ajoutez une nouvelle action )11 yuan, 10 actions( ? L'indice ajuste le diviseur pour prévenir l'inflation artificielle.

Conclusion

L'indice composite de Shanghai n'est qu'un miroir pondéré du marché boursier chinois. Les plus grandes entreprises ont plus de poids. Quand vous le voyez monter ou descendre, vous voyez quels secteurs de gros acteurs achètent ou vendent. C'est tout ce qu'il y a à en dire.