Je viens de consulter les dernières données du CME, la réunion du Comité fédéral de l'open market (FOMC) de la semaine prochaine ne laisse presque aucun suspens - la probabilité d'une réduction des taux d'intérêt de 25 points de base est de 97,8 %, ce chiffre équivaut pratiquement à un indice clair. Pour être honnête, chaque fois que je vois ce niveau de variables macroéconomiques, je ne peux m'empêcher de penser : qu'est-ce que cela signifie pour le marché des cryptomonnaies ?

Les réactions en chaîne après la baisse des taux d'intérêt sont en fait assez prévisibles. La baisse des rendements des investissements traditionnels est inévitable, et ces fonds qui reposent normalement dans les banques pour générer des intérêts doivent trouver de nouveaux canaux de valorisation, n'est-ce pas ? La performance des actifs chiffrés au cours des dernières années est là, il est donc impossible que les fonds institutionnels ne la remarquent pas. De plus, avec une forte probabilité que l'indice du dollar soit sous pression, les attentes de dilution du pouvoir d'achat des monnaies fiat arrivent, l'attractivité des actifs réels se met naturellement en avant.

Ce qui mérite davantage d'attention, ce sont les actions des institutions. Ce n'est plus un secret que des géants de la finance traditionnelle comme BlackRock et Fidelity ont commencé à s'intéresser aux ETF au comptant l'année dernière. Avec le soutien des politiques actuelles, comment vont-ils jouer leurs cartes ? D'après les données historiques, l'augmentation moyenne du Bitcoin au quatrième trimestre peut atteindre 79 % - ce n'est pas moi qui l'invente, il existe effectivement des tendances lorsque l'on examine des périodes plus longues.

Actuellement, le Bitcoin vient de dépasser 120 000 dollars, et les flux nets des ETF au comptant continuent de battre des records. Si l'on considère ces trois éléments - la baisse des taux d'intérêt, l'accumulation des institutions et le cycle de réduction de moitié de l'année prochaine - cela ressemble un peu à cette étrange tranquillité avant la tempête ?

Bien sûr, le marché n'est jamais certain à 100 %. Mais cette période de résonance entre la politique, les fondamentaux et le cycle est en effet rare. Quelle est votre stratégie de positionnement actuelle ? Vous attendez-vous ou avez-vous déjà commencé à ajuster votre allocation ?