Le marché A a récemment montré des signes étranges, trois signaux clés émergent, pouvant indiquer un changement imminent dans le marché.

Commençons par le premier : ces astuces qui reposent sur la spéculation de noms vont enfin être maîtrisées.

Vous vous souvenez de l'année du Dragon ? Une multitude d'entreprises avec le caractère "Dragon" dans leur nom ont inexplicablement atteint leur limite de hausse, c'était purement un jeu de mots. Maintenant que l'année du Cheval approche, les "actions cheval" commencent à être spéculées, sans tenir compte de la performance réelle des entreprises. Cette fois, les médias officiels ont directement dénoncé cela — il est inacceptable de suivre la tendance en spéculant sur le nom des entreprises cotées ! Ce message est très clair, les régulateurs pourraient bientôt passer à l'action pour réprimer ce type de spéculation déconnectée des fondamentaux. À long terme, c'est une bonne chose pour le développement sain du marché.

Le deuxième signal vient des matériaux de batteries lithium, les prix augmentent de manière assez forte.

Le secteur du stockage d'énergie connaît une explosion soudaine, la demande de batteries au lithium augmente fortement, et l'ensemble de la chaîne d'approvisionnement voit ses prix augmenter. Le fluorure de lithium a d'abord connu une hausse, et maintenant les additifs pour électrolytes entrent également dans un mode de "hausse quotidienne". Prenons l'exemple du VC, les données du Shanghai Nonferrous Metals Network montrent qu'à partir du point bas de l'année de 48 700 yuan/tonne le 4 juin, il a rebondi jusqu'à 86 000 yuan/tonne le 12 novembre, avec une hausse cumulée de 77 %.

Pourquoi ça augmente ? Déséquilibre entre l'offre et la demande. Les deux dernières années, les entreprises d'énergie renouvelable ont eu du mal, la capacité d'expansion était à l'arrêt ; cette année, la demande de stockage a explosé soudainement, l'offre ne suit pas, le prix a naturellement augmenté. Cette hausse des prix peut-elle se poursuivre ? Peut-être. Mais attention au risque de "surchauffe" - cette vague de spéculation dure déjà depuis un certain temps, le momentum s'estompe. La stratégie conseillée est de "frapper et se retirer", ne pas poursuivre aveuglément les prix élevés.

Troisièmement, la structure de l'industrie de l'IA a des problèmes.

De nombreux grands noms de l'industrie affirment que l'industrie de l'IA actuelle est une structure "en pyramide inversée", ce qui n'est pas sain : la couche des puces en retire la majeure partie de la valeur, la couche des modèles n'en retire qu'1/10, et la couche des applications n'en retire qu'1/10 de la couche des modèles. Cela ne va pas.

Les puces elles-mêmes ne créent pas directement de valeur, ce qui a vraiment de la valeur ce sont les applications finales. Une industrie de l'IA saine devrait être une "pyramide inversée" : les puces posent les bases, le niveau des modèles amplifie la valeur par 10, puis le niveau des applications fait éclater un accroissement de 100 fois. Le problème maintenant est que, si seules les puces augmentent et qu'il n'y a pas d'épanouissement des applications, il sera difficile de maintenir la tendance du secteur de l'IA. Ainsi, le moment où les applications pourront se développer est la clé pour déterminer l'évolution future de l'IA.

Ces trois signaux pointent dans une direction commune : le marché pourrait passer de la spéculation sur les concepts et les thèmes à une logique d'investissement de valeur plus rationnelle. Que vous ayez actuellement des positions ou non, cela mérite d'être suivi.