Récemment, je réfléchissais à la relation entre le BTC, l'or et l'argent liquide en dollars. Sur le long terme, le mouvement du Bitcoin ressemble en fait beaucoup à celui de l'or, tous deux étant influencés par le macro-environnement, mais à court terme, ils ont souvent des trajectoires divergentes.

Il est intéressant de noter que ces deux actifs forment une sorte de « complémentarité inter-mécanismes » - leurs logiques sous-jacentes sont différentes, mais à certains moments, ils peuvent compenser les faiblesses de l'autre. Si un rééquilibrage dynamique est effectué entre les deux, théoriquement, le ratio de Sharpe du portefeuille pourrait augmenter.

Dans l'environnement de marché actuel, je pense personnellement qu'une allocation défensive avec de l'or est plus fiable que de détenir des liquidités en dollars. Pour une allocation régulière, le BTC reste la principale valeur. Bien sûr, ce n'est que mon avis personnel et cela ne constitue pas un conseil d'investissement.