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#FedWatch | La gouverneure de la Réserve fédérale Lisa Cook laisse entendre qu'une baisse des taux pourrait avoir lieu en décembre, mais les données raconteront l'histoire.

Le monde financier est en alerte après que la gouverneure de la Réserve fédérale, Lisa Cook, a suggéré qu'une réduction des taux d'intérêt en décembre reste une option, mais seulement si les prochaines données économiques confirment que l'inflation diminue et que la croissance ralentit. S'exprimant au Brookings Institution, Cook a souligné l'approche axée sur les données de la Fed, renforçant que chaque décision à partir de maintenant sera basée sur des preuves et non sur des hypothèses.

📊 Une politique de flexibilité de réunion "en direct" en décembre à l'ordre du jour
Le gouverneur Cook a clairement indiqué un point : « Chaque réunion est en direct. » Cette déclaration a à elle seule suscité une vague de spéculations sur les marchés du monde entier. Elle a noté que la Fed évaluera de nouvelles données sur le marché du travail, l'inflation et les dépenses de consommation avant de prendre sa prochaine décision. Le défi ? Avec le blackout des données gouvernementales qui retarde encore les rapports officiels en raison de l'impasse budgétaire, la Fed s'appuie désormais fortement sur des analyses privées, des ensembles de données alternatifs et des indicateurs en temps réel pour évaluer la santé économique.

Cook a expliqué : « Nous ne volons pas à l'aveugle, mais notre visibilité est limitée. »
Ce ton prudent montre que la Fed reste vigilante face aux risques des deux côtés : le risque de réduire les taux trop tôt et le danger de les maintenir trop élevés trop longtemps.

💡 Pourquoi ce moment est important pour les marchés
La probabilité d'une baisse de taux de 25 points de base en décembre est d'environ 70 %, selon les données de CME FedWatch. Cependant, les remarques de Cook ont réintroduit de l'incertitude dans les perspectives. Les investisseurs surveillent les prochaines séries de données sur l'IPC, l'IPC PCE et l'emploi, chaque publication pouvant modifier considérablement les probabilités. L'inflation reste au-dessus de l'objectif mais est en tendance baissière, tandis que le marché de l'emploi montre les premiers signes d'un ralentissement.

📉 Prévision de l'impact sur le marché

Actions : Une réduction de taux confirmée pourrait alimenter un rallye de fin d'année, en particulier dans des secteurs de croissance comme la technologie et l'immobilier.

Obligations : Les rendements des bons du Trésor devraient probablement diminuer, intégrant des attentes de politique monétaire plus accommodante jusqu'en 2026.

Or : Avec l'inflation qui s'atténue et les baisses de taux qui approchent, l'or pourrait se renforcer davantage en tant que valeur refuge.

Crypto : Les actifs sensibles à la liquidité comme le Bitcoin et l'Ethereum pourraient connaître un regain d'intérêt institutionnel dans le cadre d'une rotation "risk-on".

⚖️ Message de Cook : Un acte d'équilibre entre patience et précision
Les remarques de Lisa Cook soulignent l'acte d'équilibre délicat de la Fed. La banque centrale ne peut pas se permettre d'écraser le marché du travail en maintenant une politique restrictive trop longtemps, mais elle ne peut pas non plus permettre à l'inflation de ressurgir. Cook a qualifié cette approche de "flexibilité vigilante", signalant que la Fed est prête à pivoter, mais seulement lorsqu'elle sera convaincue que l'inflation est vraiment sous contrôle.

💬 Réactions d'experts
Les analystes de marché ont qualifié le ton de Cook de "prudemment accommodant". Selon ING Economics, sa déclaration reflète une ouverture croissante au sein du FOMC envers un pivot mesuré, en attendant des preuves plus solides de désinflation. Les analystes de Bloomberg ajoutent que ses remarques peuvent indiquer un consensus doux en cours de formation au sein de la Fed pour un ajustement des taux avant la fin de 2025.

🔍 Que vient-il ensuite ?
Les prochaines semaines seront critiques. La crédibilité de la Fed repose sur l'équilibre à trouver entre la retenue et la réactivité. Les données économiques clés sur l'inflation de base du PCE, la croissance de l'emploi et la pression salariale détermineront si décembre devient le point de basculement officiel de la politique monétaire américaine.

📌 Conclusion finale :
Les commentaires de la gouverneure Lisa Cook envoient un message puissant : la porte à une réduction des taux en décembre est ouverte, mais la clé réside dans les données. La Fed surveille chaque signal, et les investisseurs devraient en faire de même. Alors que les marchés se préparent à un autre mois volatile, une chose est certaine : le prochain grand mouvement appartient aux données, pas au débat.