Analyse du Dollar canadien : Dynamiques des marchés Forex et implications pour le marché Crypto

Le Dollar canadien (CAD) connaît une légère sous-performance dans la session actuelle, plusieurs facteurs s'alignant légèrement contre lui cette semaine, selon les Chefs Stratégistes FX de Scotiabank Shaun Osborne et Eric Theoret.

Facteurs influençant la performance du CAD

Les prix du brut ont diminué en raison des inquiétudes concernant d'éventuelles augmentations de l'offre de l'OPEP+. De plus, les écarts à court terme entre les États-Unis et le Canada se sont quelque peu élargis par rapport au niveau bas de la semaine dernière, bien que la tendance générale à la baisse reste intacte. La volatilité du marché boursier pourrait représenter un autre vent contraire pour le CAD à court terme.

Valeur juste USD/CAD et facteurs de risque

La valeur juste estimée pour l'USD/CAD a légèrement augmenté à 1,3622 aujourd'hui, contre juste en dessous de ce chiffre à la fin de la semaine dernière. Le risque le plus significatif pour le CAD et d'autres devises cette semaine est la possibilité d'un nombre Non-Farm Payroll (NFP) plus fort que prévu vendredi, ce qui pourrait réduire la perspective de la Federal Open Market Committee (FOMC) de réduire les taux plus tard ce mois-ci.

Analyse technique de l'USD/CAD

Le Dollar a été en hausse régulière depuis le bas de la semaine dernière dans la plage de 1,37. Cependant, les gains vers et légèrement au-dessus de 1,38 attirent toujours l'intérêt de vente du Dollar, selon l'analyse graphique. La résistance intrajournalière à 1,3815 reste assez ferme. Un franchissement des bas de 1,38 pourrait potentiellement conduire à des gains supplémentaires vers la zone supérieure de 1,38. Les niveaux de support sont identifiés à 1,3765/70 et 1,3725/30.

Implications pour les marchés de la crypto

Alors que les marchés forex traditionnels surveillent de près ces mouvements du CAD, les traders en crypto devraient également prendre note des effets de débordement potentiels :

1. Corrélation avec les principales cryptomonnaies : Les changements dans la force du Dollar, tels que reflétés dans la paire USD/CAD, sont souvent corrélés avec les mouvements de prix de Bitcoin (BTC) et d'Ethereum (ETH). Un Dollar en renforcement pourrait potentiellement exercer une pression sur les prix des cryptomonnaies.

2. Impact de la politique de la Fed : La réaction du marché aux données NFP et aux décisions ultérieures sur les taux de la Fed peut influencer considérablement à la fois les marchés des devises et des cryptomonnaies. Une position agressive de la Fed renforce généralement le Dollar et peut entraîner un sentiment aversif au risque sur les marchés des cryptomonnaies.

3. Métriques On-Chain : Alors que le forex traditionnel se concentre sur les indicateurs économiques, les traders en crypto devraient également surveiller les données on-chain pour avoir une vue d'ensemble du marché. Des flux entrants d'échanges accrus ou des mouvements inhabituels de baleines pourraient fournir un contexte supplémentaire sur la dynamique du marché.

4. Flux de liquidité : Les changements dans l'évaluation du CAD peuvent impacter les flux de capitaux entre les marchés traditionnels et les marchés crypto, affectant potentiellement les volumes de trading sur les principales bourses centralisées (CEXs) et les bourses décentralisées (DEXs).

En comprenant ces interconnexions, les investisseurs en crypto-monnaies peuvent avoir une vue plus holistique des forces du marché qui affectent leurs portefeuilles.