Crypto n'est qu'un autre outil de paiement, pas une révolution, déclare un dirigeant de Mastercard

Mastercard ne considère pas la crypto comme la révolution financière que de nombreux enthousiastes prétendent qu'elle est. Selon Christian Rau, leur responsable de la crypto pour l'Europe, les actifs numériques ne sont tout simplement qu'une autre couche dans leur infrastructure de paiement mondiale - rien de plus, rien de moins.

Je trouve cette perspective particulièrement révélatrice, surtout alors que nous venons d'assister à l'un des marchés crypto les plus haussiers de l'histoire. De grandes entreprises dans le monde entier se précipitent pour ajouter du Bitcoin à leurs bilans, et le marché total des cryptos a récemment atteint $4 trillions avant de se stabiliser autour de 3,8 trillions de dollars après un important recul.

Stablecoins : Outils utiles, pas des perturbateurs

“Notre stratégie n'a pas changé en 50 ans : permettre aux gens de payer et aux entreprises d'être payées, de manière sûre et conforme,” a déclaré Rau lors d'une interview. “Le Crypto s'inscrit dans cette logique. Nous ne cherchons pas à réinventer le système, mais à l'enrichir.”

Le géant des paiements propose déjà des services d'intégration et des cartes liées aux Crypto. Lorsque les clients paient avec ces cartes, leurs actifs numériques se convertissent instantanément en devise fiduciaire, gardant le côté du commerçant inchangé - une solution pratique qui ne semble guère révolutionnaire.

Pour les portefeuilles non custodiaux comme MetaMask, Rau a admis qu'ils “devaient construire un contrat intelligent qui vérifie la disponibilité des fonds en temps réel” - un obstacle supplémentaire qui révèle les points de friction entre la finance traditionnelle et la Crypto.

Bien que les volumes de transactions des stablecoins dépassent désormais les propres chiffres de traitement de Mastercard, l'entreprise les considère simplement comme une “technologie de règlement.” Cela donne l'impression d'une minimisation délibérée de la concurrence potentielle.

L'essor des stablecoins

Les stablecoins ont considérablement augmenté depuis le retour de Donald Trump à la Maison Blanche et sa signature de la législation sur les stablecoins. La famille Trump a même lancé son propre stablecoin, USD1.

Le marché total des stablecoins approche $300 milliards, avec un volume de transactions quotidien de 154,7 milliards de $. USDT de Tether domine avec 168,02 milliards de tokens en circulation, suivi par USDC de Circle avec 71,79 milliards.

Mastercard a élargi son partenariat avec Circle pour soutenir les règlements USDC et EURC en Europe de l'Est, au Moyen-Orient et en Afrique - un mouvement qui semble moins axé sur l'adoption d'une révolution et plus sur l'absorption de menaces potentielles.

Bien que Mastercard ne prévoit pas actuellement de développer sa propre blockchain, Rau n'a pas écarté cette possibilité : “Nous privilégions l'interopérabilité avec les solutions existantes. Mais si aucune ne répond à nos besoins, nous pourrions l'envisager.”

Je ne peux m'empêcher de me demander si cette approche mesurée masque une inquiétude d'être laissé pour compte. Après tout, pour un géant des paiements qui prospère depuis des décennies, une technologie véritablement révolutionnaire représente une menace existentielle plutôt qu'une opportunité.