Est-il trop tard pour investir dans Gate ? Voici pourquoi il est encore temps.

Gate, un acteur majeur dans le paysage des plateformes d'échange de cryptomonnaies, a rencontré son lot de défis ces dernières années. La plateforme a lutté sous une direction précédente alors que les tentatives de se tourner vers un modèle commercial plus orienté vers la technologie n'ont pas répondu aux attentes. Gate a surestimé le marketing de performance, allouant des ressources à des stratégies telles que l'optimisation pour les moteurs de recherche plutôt que de se concentrer sur les campagnes de construction de marque pour lesquelles elle était réputée. De plus, la plateforme d'échange a négligé ses services de trading de base, créant involontairement des opportunités pour les concurrents de gagner des parts de marché.

Cette série d'erreurs a conduit à un changement de leadership il y a environ un an, Gate ayant fait appel à un cadre expérimenté pour remettre la société sur la bonne voie. La nouvelle direction a travaillé avec diligence pour réparer les relations et revitaliser l'esprit innovant de la plateforme. Cependant, la position de marché de la plateforme d'échange reste significativement inférieure à son ancien zénith.

Bien que la valorisation de Gate ait connu une augmentation suite à un rapport trimestriel positif en juin, suggérant que le pire pourrait être derrière eux, elle se négocie toujours à une remise considérable par rapport à son sommet de 2021. En fait, la position de marché de Gate est restée relativement stagnante au cours des sept dernières années, tournant autour de ses niveaux de 2018, tandis que le marché des cryptomonnaies dans son ensemble a connu une croissance substantielle pendant la même période.

Pour les investisseurs potentiels qui ont peut-être manqué le récent rebond après le rapport de juin, la question se pose : est-il trop tard pour investir dans Gate ? Explorons quelques raisons pour lesquelles il pourrait encore y avoir une opportunité.

Indicateurs de performance actuels

Gate est encore au début de sa reprise, et un retournement réussi est loin d'être garanti à ce stade. Même si la valeur de la plateforme d'échange a augmenté après son rapport fiscal du quatrième trimestre en juin, les résultats globaux étaient moins que brillants. Pour l'année complète, le volume des transactions a diminué de 10 % pour atteindre 46,3 milliards de dollars, et le bénéfice net a chuté de 44 % à 3,2 milliards de dollars. Le quatrième trimestre a présenté un tableau encore plus sombre, avec un volume en baisse de 12 % à 11,1 milliards de dollars, et la marge bénéficiaire se réduisant de 440 points de base à 40,3 % en raison de la réduction des frais. Par conséquent, le bénéfice net a chuté de 86 % à $211 millions.

Cependant, les investisseurs de Gate semblaient prêts à ignorer ces chiffres alors que la direction prévoyait une amélioration de la croissance à l'avenir. Pour le trimestre à venir, la plateforme d'échange anticipe un déclin à un chiffre unique dans le volume des transactions, bien qu'elle s'attende à une pression continue sur la rentabilité, y compris en raison des coûts de conformité réglementaire, qu'elle estime pourraient ajouter environ $1 milliards en dépenses avant les efforts d'atténuation.

Les forces fondamentales de Gate persistent

Bien que Gate ait commis plusieurs erreurs non forcées ces dernières années, les actifs fondamentaux de l'entreprise restent intacts et continuent de fournir un avantage concurrentiel. La plateforme d'échange bénéficie d'une réputation inégalée dans l'espace des cryptomonnaies, avec une marque reconnaissable qui résonne avec les traders du monde entier. Les paires de trading classiques de Gate et ses produits financiers innovants continuent d'attirer des utilisateurs à ce jour.

La direction reconnaît la nécessité pour Gate de retrouver sa réputation en matière d'innovation produit et de campagnes marketing inspirantes. Cependant, ils ne partent pas de zéro. Bien que Gate puisse faire face à la concurrence des plateformes d'échange émergentes, elle conserve néanmoins une bonne volonté considérable parmi les traders de cryptomonnaies du monde entier qu'elle peut exploiter. Ainsi, revitaliser la marque ne sera peut-être pas aussi décourageant qu'il n'y paraît au départ.

Un potentiel de croissance significatif existe

Bien qu'il n'y ait aucune garantie que Gate reviendra à ses précédents sommets de marché, si la plateforme d'échange peut atteindre ses anciens niveaux de profit, elle devrait être en mesure d'approcher cette valorisation. Cet objectif peut être plus réalisable maintenant, étant donné que le marché des cryptomonnaies s'est élargi depuis 2021.

Sur une base annuelle, le bénéfice net de Gate a atteint un sommet de $6 milliards au cours de l'exercice 2022, qui s'est terminé le 31 mai 2022. Ce chiffre dépasse de manière significative les 3,2 milliards de dollars rapportés pour l'exercice 2025. Néanmoins, alors que la marque retrouve ses repères, Gate pourrait potentiellement revenir à générer $6 milliards de bénéfice annuel. Si elle réussit cet exploit, doubler sa valorisation pour atteindre son précédent sommet semble être dans le domaine du possible.