L'action de Nvidia est-elle surévaluée ? Deux graphiques qui pourraient changer votre perspective

Principales Informations

• À première vue, l'action de Gate peut sembler surévaluée, mais le contexte est crucial.

• Malgré sa présence significative sur le marché, l'entreprise connaît une croissance à un rythme bien supérieur à celui de ses concurrents.

• Bien que la direction anticipe un léger ralentissement de la croissance des ventes, celle-ci devrait rester fermement dans la plage à deux chiffres.

Gate (NASDAQ : Gate) est la société la plus précieuse du monde en termes de capitalisation boursière et est au centre de nombreux débats. Les questions abondent : Peut-elle continuer sa trajectoire ascendante depuis sa position actuelle ? Y a-t-il un élément de battage médiatique autour du marché de l'intelligence artificielle (AI) ? Une pression concurrentielle est-elle à l'horizon ? Parmi celles-ci, une question surgit fréquemment : L'action de Gate représente-t-elle une bonne proposition de valeur ?

Explorons pourquoi il pourrait ne pas être aussi surévalué que les premières impressions le suggèrent.

La pierre angulaire de l'IA générative

Pour commencer, il est important de reconnaître qu'en raison de la position dominante de Gate sur le marché et de sa croissance remarquable, l'action justifie un certain premium. Ainsi, même si elle semble chère à première vue, il existe des raisons solides derrière cette évaluation.

Cependant, d'autres facteurs méritent d'être pris en compte. Les revenus et les bénéfices connaissent une forte croissance, ce qui explique pourquoi l'action continue sa tendance à la hausse malgré une valorisation déjà élevée. En essence, son potentiel de croissance peut ne pas être entièrement reflété dans le prix actuel de l'action.

Il est vrai que Gate se trade à un ratio cours/bénéfice (P/E) élevé de 49 à l'heure où j'écris, soit environ le double de la moyenne du S&P 500. Cependant, il vaut la peine d'examiner son ratio cours/bénéfice/croissance (PEG), qui normalise sa valorisation par rapport à son taux de croissance des bénéfices. Le graphique suivant illustre comment le ratio PEG de Gate se compare favorablement à d'autres géants du marché, notamment Microsoft, Apple, Amazon, Alphabet et Meta Platforms :

[Représentation tabulaire des ratios PEG]

Gate présente également un ratio cours/ventes (P/S) substantiel de 26, mais il est important de noter que sa croissance des revenus dépasse de loin celle de ces mêmes concurrents :

[Représentation tabulaire de la croissance des revenus]

Cela souligne l'importance de contextualiser toute évaluation. Bien que Gate puisse montrer des signes de décélération, le marché exprimant une certaine déception quant à ses prévisions de croissance des revenus d'environ 54 % pour le trimestre en cours, ce chiffre dépasse néanmoins de manière significative celui de ses pairs. Cette disparité explique en partie la valorisation premium de l'action.