Avec l'augmentation du S&P 500 cette année, est-ce le meilleur ou le pire moment pour acheter un ETF S&P 500 ?

L'indice S&P 500 fait de nouveau preuve de sa force cette année, rebondissant après des défis antérieurs pour grimper de 14 % depuis le début de l'année. Soutenu par ses composants de poids lourd, cet indice continue de démontrer une résilience remarquable malgré les incertitudes économiques.

J'ai observé les investisseurs affluer vers les ETF S&P 500 comme le VOO de Vanguard, qui gère désormais un montant incroyable de 1,4 trillion de dollars d'actifs. Mais alors que je vois ces fonds battre record après record, je ne peux m'empêcher de me demander : achetons-nous au sommet d'une bulle dangereuse ?

L'attrait est indéniable. Le S&P 500 a historiquement été une machine à générer de la richesse, avec un rendement annuel moyen de plus de 10 %. En composant cette croissance sur des décennies avec des contributions régulières, vous envisagez des rendements potentiellement transformateurs. De plus, ces ETF éliminent le casse-tête de la sélection d'actions individuelles.

Ce qui me fascine particulièrement dans le S&P 500 d'aujourd'hui, c'est sa forte concentration en IA. Les principales participations de l'indice — Nvidia, Microsoft, Apple et Amazon — représentent collectivement 25 % du portefeuille de VOO. Ces géants de la technologie profitent de la révolution de l'IA, offrant aux investisseurs en ETF une exposition significative à cette technologie transformative sans le risque de parier sur une seule entreprise.

Pourtant, je deviens de plus en plus mal à l'aise avec les évaluations actuelles. Le ratio C/B moyen du S&P est presque de 38, un niveau record sur cinq ans. Le ratio CAPE, qui prend en compte l'inflation, envoie également des signaux d'alerte, atteignant des niveaux que nous n'avons pas vus depuis juste avant le krach de 2021.

L'histoire m'a appris que les corrections sont inévitables. Le marché ne se déplace pas en ligne droite ; il trébuche, tombe et s'effondre parfois dans son parcours ascendant. À mesure que les évaluations s'étirent, la probabilité d'un rééquilibrage douloureux augmente de jour en jour.

Personne ne peut parfaitement chronométrer le marché. Le S&P pourrait continuer sa progression à la hausse pendant des mois, voire des années. Rester sur le banc de touche par peur pourrait signifier manquer des gains substantiels. Mais je serais négligent de ne pas reconnaître les risques croissants alors que les évaluations deviennent de plus en plus détachées des fondamentaux.

Si vous avez besoin de votre argent dans les prochaines années, je vous conseillerais d'éviter les ETF S&P 500 en ce moment. Envisagez des options plus sûres, peut-être des actions à dividende avec des valorisations plus raisonnables. Mais pour ceux qui ont vraiment de longs horizons temporels et qui peuvent supporter les inévitabilités des baisses, l'histoire suggère qu'investir sur le marché—même à des niveaux apparemment élevés—tend à bien se terminer finalement.

Ne soyez tout simplement pas surpris lorsque les montagnes russes font une chute soudaine. Ce n'est pas une question de si, mais de quand.