Le président de la Réserve fédérale (FED), Jerome Powell, a récemment prononcé un discours important, suggérant que la politique monétaire américaine pourrait bientôt connaître un tournant majeur. Voici quelques points clés du discours de Powell :

Tout d'abord, Powell a déclaré que la politique de réduction du bilan (QT) pourrait toucher à sa fin. Il a souligné que des indicateurs tels que le taux de rachat montrent que la liquidité du marché se resserre, ce qui indique que le système bancaire est peut-être proche du niveau de réserves requis. Depuis le lancement de la réduction du bilan en 2022, la taille des actifs de La Réserve fédérale (FED) est passée d'environ 9 billions de dollars à 6,6 billions de dollars.

Deuxièmement, Powell a souligné que la croissance du marché de l'emploi américain ralentit nettement, ce qui augmente la probabilité de futures baisses de taux d'intérêt. Bien que certaines données économiques officielles soient limitées en raison de la fermeture du gouvernement, les tendances globales de l'emploi et de l'inflation sont globalement conformes aux prévisions de la Réserve fédérale (FED) de septembre.

Troisièmement, concernant la question de l'inflation, Powell a reconnu que le niveau actuel de l'inflation est toujours supérieur à l'objectif de 2 % de La Réserve fédérale (FED). Il a particulièrement mentionné que la politique tarifaire et les problèmes de chaîne d'approvisionnement pourraient entraîner une augmentation des prix des biens. Cependant, Powell estime qu'il n'y a pas actuellement de pression inflationniste structurelle généralisée.

Enfin, Powell a réaffirmé que La Réserve fédérale (FED) continuera à mettre en œuvre une politique "dépendante des données". Cela signifie que l'orientation future de la politique monétaire sera déterminée en fonction des données économiques et des évaluations des perspectives, en maintenant une attitude flexible pour répondre.

Le discours de Powell a délivré certains signaux importants : la situation de liquidité pourrait bientôt s'améliorer ; les attentes de baisse des taux se renforcent ; mais les risques d'inflation doivent encore être surveillés de près. Ces facteurs pourraient avoir des répercussions profondes sur les marchés financiers.

Pour les investisseurs, il est conseillé de suivre de près les déclarations de politique monétaire et les publications de données économiques clés de La Réserve fédérale (FED) à l'avenir, afin de saisir avec précision l'orientation de la politique monétaire. En même temps, il est important de continuer à surveiller les variations des données sur l'inflation et leur impact sur le marché. Dans l'environnement actuel du marché, il est également particulièrement important de maintenir une allocation diversifiée du portefeuille, ce qui aide à répartir efficacement les risques.