BigBear.ai a chuté aujourd'hui -- L'action est-elle un bon achat en ce moment ?

L'action de BigBear.ai a clôturé jeudi en baisse de 6 % tandis que les indices du marché plus larges S&P 500 et Nasdaq Composite ont tous deux enregistré une baisse de seulement 0,5 %. La vente semble liée aux récents commentaires du président de la Fed, Powell, suggérant que les actions semblent fortement valorisées, effrayant ainsi les investisseurs sur le marché.

J'ai suivi BBAI de près, et malgré la chute d'aujourd'hui, l'action a grimpé d'environ 13 % au cours de la semaine dernière et d'un impressionnant 60 % depuis le début de l'année. Mais voici le hic - ce rallye a été principalement construit sur un enthousiasme spéculatif pour le secteur de la défense en IA plutôt que sur des fondamentaux commerciaux solides.

Ce qui me préoccupe, c'est que les perspectives de performance réelles de BigBear se sont considérablement détériorées. Leur dernier rapport trimestriel a inclus d'importantes révisions à la baisse des prévisions de ventes. Où est la preuve qu'ils tirent réellement parti du boom de l'IA ? Je ne le vois pas.

Bien sûr, le repli d'aujourd'hui peut sembler tentant comme point d'entrée pour certains. Mais lorsque j'examine les fondamentaux, je ne peux pas justifier de qualifier cela d'opportunité d'achat. L'entreprise ne montre tout simplement pas les gains de contrats ou la croissance des revenus qui valideraient sa valorisation actuelle.

Dans cet environnement de marché de plus en plus scruté, je préfère investir mon argent dans des acteurs de l'IA avec des fondamentaux plus solides et des trajectoires de croissance plus claires. L'avertissement de Powell concernant les valorisations du marché devrait nous rendre tous plus sélectifs quant à l'endroit où nous plaçons nos paris dans ce secteur.

BBAI pourrait éventuellement obtenir de nouveaux contrats majeurs et revenir à une croissance significative, mais jusqu'à ce que je voie des preuves concrètes que cela se produit, je reste en retrait. Le profil risque-rendement ne semble tout simplement pas assez convaincant par rapport à des alternatives de meilleure qualité dans le domaine de l'IA.