Amazon, Microsoft, Alphabet et Meta viennent de livrer des nouvelles incroyables d'une valeur de 500 milliards de dollars pour les investisseurs de Nvidia

Les grandes technologies investissent des montants sans précédent dans l'infrastructure de l'IA, et je ne peux m'empêcher de voir cela comme un coup de chance massif pour Nvidia. Avant que ChatGPT n'éclate sur la scène, les dépenses en capital annuelles des grandes technologies tournaient autour de $100 milliards. Maintenant ? Les données de Goldman Sachs montrent que ce chiffre s'approche de $500 milliards d'ici l'année prochaine. Ce n'est pas juste une croissance—c'est une explosion.

En regardant ce qui s'est passé récemment, c'est ahurissant. Meta a engagé 14,3 milliards de dollars dans Scale AI et a lancé ses Superintelligence Labs tout en signant un contrat de $10 milliards avec Google Cloud. Microsoft a conclu un arrangement de 17,4 milliards de dollars avec Nebius. La course aux armements en IA ne ralentit pas—elle s'intensifie à un rythme effréné.

J'ai suivi avec fascination la position d'Nvidia dans ce paysage. Avec plus de 90 % de part de marché dans les GPU, ils ne se contentent pas de participer à la révolution de l'IA, ils l'en rendent possible. Chaque dollar que ces grandes technologies dépensent en infrastructure d'IA coule au moins partiellement dans les caisses d'Nvidia.

Ce qui me frappe le plus, c'est la façon dont ces entreprises ont complètement réorienté leurs priorités stratégiques. Ce n'est pas une dépense spéculative ; c'est une question de survie. Lorsque le graphique des dépenses en capital d'Amazon montre cette courbe de croissance en forme de bâton de hockey, cela me dit une chose : la puissance de calcul de l'IA n'est pas un luxe — elle est devenue existentielle.

Pour les actionnaires d'Nvidia comme moi, cela crée une tempête parfaite de pouvoir de tarification, de demande récurrente et de potentiel de croissance sur plusieurs années. La plateforme logicielle CUDA est devenue la norme de facto, créant un écosystème de plus en plus difficile à contester pour les concurrents.

Les implications de valorisation ici sont significatives. Loin d'être surévaluée, Nvidia pourrait connaître une expansion significative par rapport aux niveaux actuels alors que les marchés digèrent la durabilité de ces vents arrière. Ce n'est pas un coup de pouce temporaire—c'est un changement fondamental dans la façon dont les entreprises technologiques opèrent.

Je suis convaincu qu'Nvidia représente l'une des opportunités d'investissement les plus convaincantes disponibles aujourd'hui. La phase d'infrastructure du développement de l'IA continue de s'accélérer, et non de se stabiliser, et Nvidia se trouve directement sur le chemin de ce tsunami d'investissement en capital de plusieurs centaines de milliards de dollars.