CVS Health se négocie à un prix inférieur à celui de l'industrie : comment jouer l'action ?

CVS Health semble être une bonne affaire en ce moment. Avec un score de valeur de B et un ratio P/S à terme de cinq ans de seulement 0,23 - bien en dessous de la moyenne du secteur de 0,41 - il est nettement moins cher que ses rivaux UnitedHealth (0.61) et Cigna (0.29). Ce décalage de valorisation semble étrange étant donné que CVS a connu un élan de 64,2 % cette année, surpassant non seulement ces concurrents mais aussi l'ensemble de son secteur.

J'ai observé CVS se transformer, et leur modèle diversifié porte enfin ses fruits. Les efforts de stabilisation d'Aetna sont particulièrement impressionnants. Leur activité Medicare montre des gains d'une année sur l'autre grâce à l'amélioration des notes des étoiles, et la direction s'efforce stratégiquement de réduire les produits sous-performants. Ils prennent la décision difficile mais nécessaire de quitter les États où les plans ACA d'Aetna sous-performent systématiquement - un mouvement qui devrait renforcer la rentabilité à l'avenir.

Ce qui attire vraiment mon attention, c'est comment ils s'attaquent au cauchemar administratif qui touche le système de santé américain. Leur nouvelle approche de regroupement des approbations pour les tests liés au cancer réduit la charge des prestataires tout en accélérant le traitement des patients. L'offre numérique Aetna Care Paths simplifie l'expérience des membres en consolidant les informations sur les procédures, les détails des avantages et les recommandations de soins personnalisées en un seul endroit. Il était grand temps que quelqu'un aborde ces points de douleur.

Le segment Pharmacie & Bien-être des Consommateurs continue de maintenir sa force malgré les fermetures de magasins. Leur nouveau modèle CVS CostVantage représente un changement fondamental dans l'économie de la pharmacie en liant les remboursements directement aux services offerts et aux prescriptions délivrées. Avec 100 % des prescriptions commerciales désormais transférées, ils se positionnent bien pour les affaires gouvernementales en 2026.

Leur investissement technologique de $20 milliards au cours de la prochaine décennie est audacieux mais nécessaire. Les problèmes d'interopérabilité du système de santé américain sont légendaires, et CVS se positionne au centre de la résolution de ce gâchis. Leur application repensée offre aux clients une visibilité sur leur parcours de santé tout en fournissant des conseils sur la façon de surmonter les obstacles à l'accès aux soins.

Les analystes continuent d'augmenter leurs prévisions de bénéfices - l'estimation du BPA pour 2025 est maintenant de 6,34 $ (en hausse de 3,9 % en 90 jours), avec une prévision pour 2026 de 7,14 $ (en hausse de 2,3 %). Ces chiffres représentent une croissance annuelle de 17 % et 12,6 %, respectivement.

Avec sa valorisation attrayante, son positionnement stratégique et ses fondamentaux en amélioration, CVS semble être un achat convaincant en ce moment. L'élan de l'action reflète le marché reconnaissant enfin le modèle diversifié de l'entreprise et son potentiel de croissance à long terme.