Résultats du deuxième trimestre d'Academy Sports and Outdoors (ASO) : Les principaux indicateurs ne répondent pas aux attentes des analystes

Academy Sports and Outdoors vient de publier ses chiffres du deuxième trimestre, et franchement, je ne suis pas impressionné. Avec un chiffre d'affaires de 1,6 milliard de dollars ( en hausse modeste de 3,3 % par rapport à l'année précédente), ils ont en fait manqué l'estimation du consensus de Zacks de 0,67 %. Ce qui est encore plus préoccupant, c'est leur bénéfice par action - s'élevant à 1,94 $ par rapport à 2,03 $ l'année dernière, chutant de 8,49 % par rapport aux attentes des analystes de 2,12 $.

Une analyse plus approfondie des chiffres révèle un tableau mitigé. Leur croissance des ventes comparables a légèrement dépassé les attentes avec 0,2 %, ce qui a techniquement battu l'attente de -0,4 %, mais cela ne justifie guère une célébration. La division Outdoors a été le seul point positif avec une augmentation de 14,6 % à 448,94 millions de dollars, surpassant les estimations. Pendant ce temps, les ventes de sports et de loisirs ont déçu, chutant de 8 % à 369,79 millions de dollars et manquant les projections.

Les divisions chaussures et vêtements ont montré une certaine résilience avec une croissance de 3,6 % et 3,3 % respectivement, mais ces modestes gains n'ont pas pu compenser la performance globale décevante. Leur nombre de magasins a atteint 306 à la fin du trimestre, légèrement en dessous de l'estimation des analystes de 307.

Ce qui est particulièrement révélateur, c'est le classement Zacks actuel de l'action qui est de #4 (Vendre). Bien que les actions aient affiché un retour de +3,9 % au cours du mois dernier (dépassant légèrement le +3,8 % du S&P 500), ce classement suggère une sous-performance potentielle à venir. J'ai vu ASO avoir du mal à maintenir une croissance constante, et ces derniers résultats renforcent mon scepticisme quant à leurs perspectives à court terme.

L'espace de vente au détail d'articles de sport reste très concurrentiel, et l'incapacité d'ASO à dépasser substantiellement les attentes durant ce qui devrait être un fort trimestre saisonnier soulève des questions sur leur exécution et leur positionnement sur le marché. Les investisseurs pourraient vouloir faire preuve de prudence ici jusqu'à ce que l'entreprise démontre un élan plus convaincant.