La domination de l'IA par NVIDIA et le potentiel du Web3 : un aperçu sur 5 ans

Points Clés

• NVIDIA a établi une position solide sur le marché des GPU, avec des applications potentielles dans les technologies Web3.
• Le marché des infrastructures d'IA devrait connaître une croissance significative au cours des cinq prochaines années, y compris les demandes liées au Web3.
• NVIDIA est bien positionnée pour tirer parti à la fois des opportunités de formation et d'inférence en IA, avec des extensions possibles dans la blockchain et les réseaux décentralisés.

NVIDIA : une puissance de l'IA et du Web3 potentiel

Le leadership d'NVIDIA sur le marché va au-delà de ses puissants designs de puces jusqu'à l'écosystème qu'elle a cultivé. À l'origine axée sur les GPU pour les graphismes de jeux vidéo, NVIDIA a élargi son champ d'action en développant CUDA, une plateforme logicielle permettant à ses puces d'être programmées pour diverses applications, y compris des cas d'utilisation potentiels dans le Web3.

La décision stratégique de l'entreprise de promouvoir CUDA dans les environnements académiques et de recherche a jeté les bases de sa domination actuelle dans le domaine de l'IA. Cette approche a donné naissance à une génération de développeurs formés sur la technologie NVIDIA, la plupart des codes logiciels d'IA étant écrits en utilisant CUDA. Alors que l'IA gagnait en popularité, les bibliothèques et outils étendus de CUDA optimisés pour les tâches d'IA ont créé une barrière à l'entrée significative pour les concurrents.

La prévoyance d'NVIDIA dans la création d'une solution AI complète est évidente dans le développement de NVLink, un système d'interconnexion propriétaire permettant à plusieurs GPU de fonctionner comme une seule unité. Cette capacité est cruciale pour l'entraînement de modèles AI à grande échelle et pourrait potentiellement soutenir des réseaux décentralisés complexes à l'avenir. L'acquisition de Mellanox en 2020 a encore renforcé les capacités de mise en réseau des centres de données d'NVIDIA, permettant à l'entreprise d'offrir des solutions AI de bout en bout qui pourraient être adaptables aux besoins d'infrastructure Web3.

Croissance du marché et potentiel du Web3

Le marché des infrastructures d'IA, qui comprend des applications potentielles de Web3, devrait passer d'environ $600 milliards à autant que $4 trillions dans les années à venir. Les fournisseurs de cloud computing augmentent rapidement leur capacité, et la demande de puces d'inférence commence à peine à augmenter. NVIDIA est stratégiquement positionnée pour bénéficier des demandes de formation et d'inférence, avec des applications possibles dans la technologie blockchain et le traitement des contrats intelligents.

Bien que la domination de NVIDIA dans l'entraînement soit bien établie, le marché de l'inférence présente à la fois des opportunités et des défis. Ce secteur pourrait connaître une concurrence accrue de la part de conceptions de puces personnalisées et de concurrents comme Advanced Micro Devices. Cependant, l'avance technologique de NVIDIA et son écosystème logiciel offrent un avantage concurrentiel fort qui s'étend aux applications potentielles de Web3.

Projections Financières et Considérations Web3

Sur la base du taux de croissance annuel composé implicite de 50 % d'NVIDIA (CAGR), voici une projection de la croissance potentielle des revenus et des bénéfices, en tenant compte des influences possibles du Web3 :

| Métrique | Exercice 2027 | Exercice 2028 | Exercice 2029 | Exercice 2030 | Exercice 2031 | |--------|---------|---------|---------|---------|---------| | Revenus | $310 milliards | $464 milliards | $697 milliards | $941 milliards | 1,18 trillion $ | | Bénéfice brut | $226 milliards | $339 milliards | $509 milliards | $687 milliards | $859 milliards | | Dépenses d'exploitation ajustées | $27 milliards | $36 milliards | $47 milliards | $61 milliards | $80 milliards | | Revenu d'exploitation | $199 milliards | $303 milliards | $462 milliards | $626 milliards | $779 milliards | | Revenu Net | $169 milliards | $258 milliards | $392 milliards | $532 milliards | $662 milliards | | EPS | 6,90 $ | 10,51 $ | 16,01 $ | 21,71 $ | 27,01 $ |

Ces projections supposent une continuation de la trajectoire de croissance actuelle de NVIDIA et de sa domination sur le marché, avec un potentiel de hausse provenant des technologies liées au Web3 et à la blockchain. D'ici l'exercice fiscal 2031, NVIDIA pourrait potentiellement générer plus de $660 milliards de bénéfices ajustés, ou $27 par action, basé sur le nombre actuel d'actions de 24,5 milliards.

Appliquer un ratio cours/bénéfice (P/E) de 20 à 25 fois à ces projections suggère une plage de prix des actions possible de $540 à $675 dans cinq ans. Cette perspective prend en compte la position forte de NVIDIA dans l'IA et l'expansion potentielle dans les technologies Web3, tout en reconnaissant les incertitudes inhérentes aux prévisions de marché à long terme.