Les prochains entrants potentiels dans le club du trillion de dollars : une prévision pour 2025

Dans un tournant inattendu des événements, le club exclusif des entreprises affichant une capitalisation boursière de $1 trillion ou plus s'est élargi pour inclure neuf sociétés cotées en bourse aux États-Unis.

Ce groupe d'élite comprend désormais Apple, Microsoft, Nvidia, Amazon, Alphabet, Meta Platforms, Tesla, Broadcom et Taiwan Semiconductor. Berkshire Hathaway, qui a brièvement atteint le cap du billion de dollars, est récemment tombé en dessous de ce seuil mais devrait retrouver sa position bientôt, devenant ainsi le dixième membre de ce club prestigieux.

Il est remarquable de noter que, il y a seulement quelques années, aucune entreprise américaine n'avait atteint ce jalon. À la fin de 2023, seules cinq entités avaient atteint ce sommet de capitalisation boursière.

L'essor des technologies d'intelligence artificielle (AI), associé à une économie américaine résiliente et à la baisse des taux d'intérêt, a contribué à l'expansion de ce groupe autrefois exclusif. En regardant vers 2025, en supposant que le marché haussier actuel persiste, plusieurs autres entreprises sont prêtes à rejoindre potentiellement les rangs des entreprises évaluées à un trillion de dollars. Explorons trois de ces prétendants.

Transformation numérique du géant de la distribution

Une grande entreprise de vente au détail est devenue l'une des histoires de succès les plus surprenantes de ces dernières années. Ce géant du commerce physique a réussi à se réinventer en tant qu'entreprise omnicanale cohérente, ouvrant des voies de croissance dans le commerce électronique, les opérations de marché tiers et la publicité. La performance robuste de l'entreprise pendant les périodes inflationnistes, renforcée par sa force dans les produits alimentaires et les économies d'échelle, lui a permis de maintenir un avantage concurrentiel en matière de prix tout en gérant efficacement les augmentations de coûts.

La capitalisation boursière de ce géant de la distribution a plus que doublé au cours des trois dernières années, avec son prix de l'action augmentant de 81 % depuis le début de l'année au 18 décembre. Cette croissance impressionnante peut être attribuée à une solide performance tant au niveau du chiffre d'affaires que des bénéfices. Wall Street semble réévaluer l'action, reconnaissant la valeur de ses avantages concurrentiels. Actuellement valorisée à 763,8 milliards de dollars, l'entreprise devrait connaître une augmentation de 31 % de sa capitalisation boursière d'ici 2025 pour franchir le seuil du trillion de dollars.

Bien que réaliser une telle croissance puisse être difficile, surtout après la forte hausse de cette année, ce n'est pas entièrement hors de portée. Bien qu'une croissance des bénéfices de 31 % pourrait être peu probable, l'entreprise pourrait bénéficier d'une expansion continue des multiples. Son ratio C/B actuel de 39,2 est encore significativement inférieur à celui de certains de ses pairs dans le secteur de la vente au détail.

Merveille de perte de poids de l'innovateur pharmaceutique

Une entreprise pharmaceutique a récemment revendiqué le titre de la plus précieuse aux États-Unis, en grande partie grâce aux fortes ventes de ses médicaments contre la perte de poids et le diabète. L'entreprise a frôlé un capitalisation boursière de $1 trillion plus tôt cette année, mais des pressions plus larges dans le secteur pharmaceutique ont entraîné un léger déclin dans la seconde moitié de l'année.

Actuellement en hausse de 32 % depuis le début de l'année avec une capitalisation boursière de 689,5 milliards de dollars, l'entreprise devrait croître de 45 % pour atteindre le seuil du billion de dollars. Cependant, les résultats récents suggèrent que cet objectif est à portée de main. Au troisième trimestre, le chiffre d'affaires a augmenté de 20 % pour atteindre 11,4 milliards de dollars, soutenu par la croissance des ventes de ses médicaments innovants. À mesure que ces médicaments ont gagné en adoption, les bénéfices ont explosé, le bénéfice net ajusté ayant augmenté de plus de 1 000 % d'une année sur l'autre pour atteindre 1,06 milliard de dollars au cours du trimestre.

Les analystes prévoient que le BPA ajusté de l'entreprise passe de 13,15 $ en 2024 à 22,60 $ l'année prochaine, mais cette prévision pourrait facilement être dépassée. Si les ventes de ses nouveaux médicaments de perte de poids continuent de croître et que son marché adressable s'étend, une capitalisation boursière de $1 trillion pourrait être atteignable.

La potentielle montée du géant bancaire

Bien qu'aucune banque n'ait encore atteint le niveau de capitalisation boursière de $1 trillion, une institution financière de premier plan pourrait devenir la première. En tant que plus grande banque du pays en termes d'actifs, son modèle commercial diversifié à travers la banque commerciale et d'investissement, associé à un leadership équilibré, a propulsé sa capitalisation boursière bien au-dessus de ses concurrents.

Depuis le début de l'année, l'action de la banque a augmenté de 35 %, avec une capitalisation boursière de 648,6 milliards $. Pour atteindre $1 trillion, elle devrait encore augmenter de 54 % - un saut significatif, mais pas impossible dans les bonnes conditions.

Plusieurs facteurs pourraient contribuer à cette possible hausse. Les attentes d'un cadre réglementaire plus détendu pourraient encourager les fusions et acquisitions, bénéficiant aux banques d'investissement par le biais de frais de conseil. Un environnement réglementaire plus favorable pourrait également revitaliser le marché des introductions en bourse. De plus, de potentielles réductions d'impôts pourraient favoriser les banques en augmentant le capital d'investissement disponible. Enfin, des taux d'intérêt persistants élevés facilitent aux banques de gagner plus sur les prêts.

Une économie forte, moins régulée, avec des taux d'intérêt élevés pourrait créer un scénario idéal pour ce géant bancaire. Avec son action se négociant à un ratio cours/bénéfice de 12,8, il y a également une grande marge de manœuvre pour une expansion des multiples.

Alors que nous nous dirigeons vers 2025, ces trois entreprises se démarquent comme des candidates potentielles pour rejoindre le club des capitalisations boursières de mille milliards de dollars. Bien que le chemin vers ce jalon soit difficile, la combinaison de stratégies innovantes, de conditions de marché et de solides performances financières pourrait propulser ces entités dans ce groupe élite.