Investissement en actions à faible Volatilité

La sagesse conventionnelle en matière d'investissement a toujours été que le risque plus élevé équivaut à une récompense plus élevée. Pourtant, j'ai constaté que cette relation ne tient pas toujours, en particulier avec les actions à faible volatilité - elles inversent en fait ce principe. En examinant les données à long terme, ces titres moins volatils offrent souvent des rendements égaux ou meilleurs que leurs homologues plus risqués. Les rendements ajustés au risque sont tout simplement supérieurs.

Je suis particulièrement attiré par ces actions en tant qu'investisseur plutôt conservateur. Lorsque les marchés chutent, ces valeurs mobilières ont généralement tendance à décliner moins dramatiquement que les actions moyennes. Cet avantage mathématique est crucial - une baisse de 20 % nécessite un gain de 25 % juste pour atteindre le seuil de rentabilité. Les actions à faible volatilité nécessitent moins de temps de récupération après les corrections du marché.

Les secteurs où ces gemmes se cachent généralement incluent les services publics, l'immobilier et les biens de consommation de base. Beaucoup versent des dividendes sains, ce qui les rend sensibles aux mouvements des taux d'intérêt. Pendant les périodes de baisse des taux, ces actions deviennent des alternatives particulièrement attrayantes aux obligations.

Ce qui est fascinant, c'est la façon dont ces actions ont historiquement surperformé pendant les marchés baissiers comme 2000-2002 et 2007-2009. Quand tout le monde panique, les investisseurs se précipitent vers ces refuges perçus comme sûrs.

Identifier la faible volatilité ne concerne pas l'analyse fondamentale ou les métriques d'évaluation. Cela dépend uniquement de la performance historique des prix par rapport au marché. Deux mesures clés se distinguent :

1. Beta - mesurer le risque par rapport au marché (tout ce qui est en dessous de 1,0 indique une volatilité plus faible)
2. Écart type - évaluation du risque autonome

J'ai constaté que combiner le filtrage de faible volatilité avec d'autres facteurs comme le rendement des actionnaires et l'élan peut améliorer considérablement la performance.

Ces actions représentent généralement des entreprises plus grandes et établies, avec de longues histoires d'exploitation et des paiements de dividendes constants. Pour les investisseurs à la recherche de résultats solides à long terme avec un risque réduit, incorporer des actions à faible volatilité dans un portefeuille peut efficacement limiter l'exposition à la baisse tout en maintenant le potentiel de croissance.