La domination de l'IA par NVIDIA : impact potentiel sur le Web3 et l'évaluation boursière d'ici 2030

Points Clés

• NVIDIA a établi un fort avantage concurrentiel sur le marché des GPU et de l'infrastructure IA
• Le marché de l'infrastructure IA devrait connaître une croissance significative au cours des cinq prochaines années
• NVIDIA est bien positionné pour tirer parti de cette croissance, avec des implications potentielles pour les technologies Web3.

L'écosystème IA de NVIDIA et son potentiel Web3

La domination d'NVIDIA sur le marché des puces AI va au-delà de ses puissants GPU. L'entreprise a construit un écosystème complet autour de son matériel, ce qui pourrait avoir des implications considérables pour les technologies Web3. La plateforme CUDA d'NVIDIA, initialement développée pour élargir l'utilisation des GPU au-delà du jeu, est devenue une pierre angulaire du développement de l'IA. Ce mouvement stratégique d'intégrer CUDA dans les universités et les laboratoires de recherche a entraîné une génération de développeurs formés sur la technologie d'NVIDIA, la plupart des codes logiciels d'IA étant écrits en utilisant CUDA.

Alors que les technologies d'IA deviennent de plus en plus intégrées aux applications Web3, telles que les modèles d'IA décentralisés et l'apprentissage automatique basé sur la blockchain, l'écosystème établi de NVIDIA pourrait jouer un rôle crucial. Les bibliothèques et outils étendus construits sur CUDA pour les tâches d'IA créent une barrière d'entrée significative pour les concurrents, car changer de plateforme nécessiterait des réécritures de code substantielles et une reconversion des développeurs.

Position sur le marché et potentiel de croissance

La domination d'NVIDIA sur le marché est évidente avec sa part de marché de 94 % dans les puces GPU au cours du deuxième trimestre. Cette position forte est encore renforcée par le système NVLink de l'entreprise, qui permet à plusieurs GPU de fonctionner comme une unité unique - une fonctionnalité essentielle pour l'entraînement de modèles d'IA à grande échelle qui pourraient alimenter les applications Web3 de prochaine génération.

L'acquisition de Mellanox en 2020 a élargi les capacités de mise en réseau des centres de données d'NVIDIA, permettant à l'entreprise d'offrir des solutions AI de bout en bout. Cette approche globale positionne NVIDIA pour bénéficier à la fois des aspects de formation et d'inférence de la demande en AI, ce qui pourrait entraîner une croissance significative des revenus dans les années à venir.

Expansion du marché des infrastructures d'IA et implications pour le Web3

NVIDIA estime que le marché des infrastructures d'IA pourrait passer d'environ $600 milliards aujourd'hui à près de $4 trillions dans les prochaines années. Cette trajectoire de croissance est en ligne avec les besoins croissants des technologies Web3, qui dépendent de plus en plus de capacités d'IA sophistiquées pour les applications décentralisées, l'optimisation des contrats intelligents et l'analyse de la blockchain.

Alors que les fournisseurs de cloud computing s'efforcent d'ajouter de la capacité et que la demande de puces d'inférence augmente, NVIDIA est en position de bénéficier à la fois des exigences de formation et d'inférence. Cet avantage dual pourrait potentiellement rendre les chiffres de revenus actuels de NVIDIA modestes par rapport aux bénéfices futurs.

Projections financières et perspectives de marché

Sur la base du taux de croissance annuel composé implicite de 50 % d'NVIDIA (CAGR) pour les revenus, et en tenant compte des ralentissements potentiels dans les années suivantes, voici un modèle financier projeté pour les cinq prochaines années fiscales :

| Métrique | Exercice 2027 | Exercice 2028 | Exercice 2029 | Exercice 2030 | Exercice 2031 | |--------|---------|---------|---------|---------|---------| | Revenus | $310 milliards | $464 milliards | $697 milliards | $941 milliards | 1,18 trillion $ | | Bénéfice Brut | $226 milliards | $339 milliards | $509 milliards | $687 milliards | $859 milliards | | Dépenses d'exploitation ajustées | $27 milliards | $36 milliards | $47 milliards | $61 milliards | $80 milliards | | Revenu d'exploitation | $199 milliards | $303 milliards | $462 milliards | $626 milliards | $779 milliards | | Revenu Net | $169 milliards | $258 milliards | $392 milliards | $532 milliards | $662 milliards | | EPS | 6,90 $ | 10,51 $ | 16,01 $ | 21,71 $ | 27,01 $ |

En appliquant un ratio cours/bénéfice (P/E) de 20 à 25 fois sur les bénéfices par action prévus pour l'exercice 2031, le prix de l'action de NVIDIA pourrait potentiellement se situer entre $540 et $675 dans cinq ans.

Considérations pour les investisseurs en Web3 et en crypto

Bien que les perspectives de croissance d'NVIDIA semblent solides, les investisseurs devraient considérer comment les technologies d'IA de l'entreprise pourraient influencer l'écosystème Web3. Les demandes de calcul croissantes des réseaux blockchain, de l'IA décentralisée et du minage de crypto-monnaies pourraient encore accroître la demande pour les produits d'NVIDIA.

Cependant, il est important de noter que l'entreprise fait face à des risques potentiels. Bien que l'avantage de NVIDIA en matière de formation d'IA soit substantiel, son avance en matière d'inférence est moins prononcée. Cela ouvre des opportunités pour l'utilisation de puces personnalisées et la concurrence de rivaux comme Advanced Micro Devices dans certains segments de marché.

Le leadership technologique et l'écosystème logiciel d'NVIDIA offrent un avantage concurrentiel fort, mais la nature en évolution rapide des technologies AI et Web3 signifie que le maintien de cette position nécessitera une innovation continue et des investissements stratégiques.