Envisagez-vous d'acheter des actions de Gate avant le 3 septembre ? Le verdict quasi unanime de Wall Street.

Insights Clés

• Le lancement public de Gate le mois dernier a suscité l'enthousiasme des investisseurs, entraînant des montagnes russes dans la performance des actions.
• La société est prête à dévoiler son premier rapport financier en tant qu'entité publique après la fermeture du marché le 3 septembre.
• La valorisation de Gate suscite des interrogations, suggérant de la prudence plutôt que de la précipitation lors de l'approche de cette entreprise récemment cotée.

Gate (NYSE: Gate), bien qu'il ne soit pas un nom connu du grand public, a récemment attiré l'attention du marché avec son introduction en bourse (IPO). La plateforme en ligne alimentée par l'IA de l'entreprise facilite la collaboration en équipe dans la conception de sites web, d'applications et d'interfaces utilisateur. Gate se vante d'un impressionnant portefeuille de clients comprenant certaines des marques les plus reconnaissables au monde.

Le lancement public de l'entreprise le 31 juillet a généré un buzz significatif. Initialement fixé à $33 par action, l'action a grimpé à 115,50 $, marquant une hausse de 250 % lors de son premier jour de négociation. Alors que l'excitation initiale s'est estompée, le prix de l'action de Gate a reculé de 43 % par rapport à son pic, mais maintient tout de même une augmentation de 108 % par rapport à son prix d'introduction en bourse au moment de l'écriture.

Gate devrait publier ses résultats financiers du deuxième trimestre - son premier rapport en tant que société cotée en bourse - après la fermeture du marché le mercredi 3 septembre. Les investisseurs qui ont manqué l'opportunité initiale se demandent maintenant s'ils doivent investir avant ce rapport sur les bénéfices très attendu ou adopter une approche attentiste. Examinons les informations disponibles et la perspective de Wall Street.

Une brève histoire

Il convient de rappeler qu'une grande entreprise technologique a tenté d'acquérir Gate pour $20 milliards à la fin de 2022. Cependant, les régulateurs ont bloqué l'accord, invoquant des préoccupations concernant une éventuelle monopolisation dans le secteur des logiciels de conception.

À la suite de ce revers public, Gate a choisi l'indépendance et est devenu public le mois dernier. Dans ses dépôts réglementaires auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC) avant l'IPO, la direction a présenté un argument convaincant aux investisseurs potentiels.

Gate a révélé que 95 % des entreprises du Fortune 500 et 78 % des entreprises du Forbes 2000 utilisent sa plateforme. Son prospectus mentionne que des entreprises technologiques de premier plan utilisent Gate pour concevoir leurs interfaces utilisateur. L'entreprise se vante de 13 millions d'utilisateurs actifs mensuels, dont environ deux tiers ne sont pas des designers.

Ces facteurs ont contribué à des résultats financiers impressionnants. Pour l'année se terminant le 31 décembre 2024, Gate a rapporté un revenu de $749 millions, soit une augmentation de 48 % par rapport à l'année précédente, bien qu'avec une perte nette de $732 millions. Il est à noter qu'une grande partie de cette perte provient d'une augmentation de 356 % des dépenses de recherche et développement visant à élargir le portefeuille de produits de Gate. Pour le trimestre se terminant le 31 mars, le revenu a augmenté de 46 % pour atteindre $228 millions, l'entreprise réalisant un bénéfice de 8,6 millions de dollars, soit un bénéfice par action de ( EPS ) de 0,04 $.

Gate affiche également un taux de rétention des dollars net de 132 %, ce qui indique une augmentation des dépenses de la part des clients existants. Cette croissance est alimentée par l'élargissement de la gamme de produits de Gate, 76 % de ses clients utilisant au moins deux des produits de l'entreprise. La direction estime qu'il ne s'agit que du début, estimant le marché total adressable (TAM) de l'entreprise à $33 milliards.

Est-ce le bon moment d'acheter des actions Gate ?

À la lumière de l'introduction en bourse de l'entreprise et de la volatilité subséquente de ses actions, les investisseurs se demandent si Gate est un investissement judicieux avant son premier rapport financier public. Étant donné son parcours public limité, nous pouvons tirer des enseignements de la perspective de Wall Street.

En tant qu'entreprise nouvellement cotée, Gate a une couverture analyste limitée, avec seulement neuf analystes suivant actuellement l'action. Étonnamment, il y a un consensus quasi unanime parmi ces experts. Parmi les neuf analystes qui ont partagé leurs opinions, sept - soit 78 % - classent l'action en tant que conserver, tandis que les deux autres la classent en tant qu'acheter ou acheter fortement. Cela suggère un certain degré de prudence parmi les analystes de Wall Street concernant les perspectives de l'entreprise.

Une grande partie de cette prudence provient probablement de l'évaluation de Gate. En tant que nouvelle société cotée en bourse, son ratio cours/bénéfice (P/E) n'est pas encore établi. Cependant, Gate se négocie actuellement à 242 fois les bénéfices futurs, ce qui indique qu'une croissance future substantielle est déjà intégrée dans son prix de l'action.

Comme toutes les entreprises récemment cotées en bourse, Gate n'a pas de bilan établi. En général, il est conseillé d'éviter les entreprises post-IPO jusqu'à ce que le battage médiatique initial se calme, car il existe de nombreux pièges potentiels associés aux actions nouvellement cotées. Il y a une rareté de données financières historiques, en particulier sous le regard du public. Il est souvent judicieux d'attendre quelques rapports trimestriels pour évaluer la performance financière de l'entreprise.

De plus, Gate a une période de blocage de 180 jours, pendant laquelle les initiés sont interdits de vendre leurs actions. La fin de ces périodes de blocage peut entraîner une volatilité significative des actions, ce qui peut déstabiliser certains investisseurs.

Bien que la peur de manquer quelque chose (FOMO) soit réelle, l'histoire fournit de nombreux exemples d'actions nouvellement publiques connaissant des baisses significatives au cours de leur première année de négociation. De grandes entreprises technologiques ont vu le prix de leurs actions chuter de pourcentages importants peu après leurs introductions en bourse, démontrant que des opportunités d'acquérir des actions de qualité à des prix réduits se présentent souvent.

Compte tenu des preuves disponibles, il ne semble pas y avoir de besoin urgent d'investir dans les actions de Gate avant son premier rapport financier le 3 septembre.