Pourquoi ces 2 rois des dividendes à l'épreuve des récessions sont une aubaine en ce moment

En regardant le marché en ce moment, je suis frappé par la pauvreté du rendement moyen des dividendes du S&P 500 - un modeste 1,2 %. Même les actions des biens de consommation de base n'atteignent en moyenne que 2,5 %. C'est pourquoi je suis attentif à deux véritables géants qui se négocient actuellement à ce que je considère comme des prix de braderie : Coca-Cola et Procter & Gamble.

Ce ne sont pas juste des actions à dividende ordinaire - ce sont des Dividend Kings avec plus de 50 ans d'augmentations de dividendes consécutives. Laissez-moi vous expliquer pourquoi je pense que vous devriez les saisir dès maintenant.

Pourquoi je parie sur les biens de consommation de base

La beauté des produits de consommation de base réside dans leur résilience. Réfléchissez-y - quand avez-vous arrêté d'acheter du dentifrice ou des boissons parce que l'économie était en crise ? Ces produits sont des essentiels de la vie avec des prix relativement bas, et les consommateurs développent une fidélité de marque féroce.

Lors des récessions, vous pourriez réduire vos dépenses pour des articles de luxe, mais vous réfléchirez à deux fois avant de changer vos marques préférées de produits de première nécessité. C'est le fossé défensif dont bénéficient ces entreprises.

Coca-Cola et P&G se classent respectivement comme les 4e et 3e plus grandes entreprises de produits de consommation au monde. Ils ne se concurrencent pas - Coca-Cola domine les boissons tandis que P&G règne sur les produits de soin personnel - ce qui en fait des actifs complémentaires parfaits pour la diversification.

Les chiffres ne mentent pas

Ce qui m'excite vraiment, c'est leur proposition de valeur actuelle. Coca-Cola offre un rendement de plus de 3 % tandis que P&G propose environ 2,8 % - les deux dépassant significativement le marché plus large.

Mais voici le hic : les deux entreprises se négocient en dessous de leurs moyennes sur cinq ans selon plusieurs indicateurs de valorisation - le ratio prix/ventes, le PER et le ratio prix/valeur comptable. Elles ne sont pas à un prix dérisoire, mais soyons honnêtes - des entreprises de ce calibre sont rarement en promotion. Lorsqu'elles se négocient à des prix raisonnables, les investisseurs avisés en profitent.

L'approche Buffett

Ce n'est pas un hasard si Warren Buffett a conservé Coca-Cola dans le portefeuille de Berkshire Hathaway pendant des décennies. Sa stratégie d'acheter d'excellentes entreprises à des prix raisonnables et de les conserver à long terme a créé une richesse énorme.

Je crois que Coca-Cola et P&G correspondent parfaitement à ce modèle. Ce qui semble être un prix décent aujourd'hui pourrait sembler être une véritable aubaine dans cinq ou dix ans, surtout si l'on prend en compte leur croissance constante des dividendes.

Leurs modèles commerciaux résistant à la récession ont surmonté tout, de la Grande Récession à la pandémie, et ils ont continué à augmenter les dividendes tout au long de cette période. C'est une preuve concrète de leur résilience commerciale que vous pouvez emporter à la banque.

Alors que les actions technologiques attirent tous les gros titres avec leur volatilité et leur potentiel de croissance, ces géants des produits de consommation stables offrent quelque chose de plus en plus rare sur le marché d'aujourd'hui : la fiabilité associée à des rendements attrayants. Pour les investisseurs à la recherche de revenus et de stabilité en période d'incertitude, KO et PG méritent une attention sérieuse à leurs prix actuels.