Pourquoi les tendances des revenus internationaux de Hewlett Packard Enterprise (HPE) méritent-elles votre attention

J'ai observé les opérations internationales d'HPE pour le trimestre se terminant en juillet 2025, et ce que je vois soulève de sérieuses questions sur leur stratégie mondiale. En tant que personne qui suit les entreprises technologiques ayant des empreintes mondiales, je ne peux m'empêcher de remarquer certains schémas inquiétants dans leurs flux de revenus à l'étranger.

Dans l'économie interconnectée d'aujourd'hui, la performance internationale d'une entreprise raconte souvent la véritable histoire de sa santé. Bien sûr, les marchés mondiaux peuvent se couvrir contre les ralentissements domestiques, mais ils exposent également des faiblesses qui pourraient autrement rester cachées derrière des chiffres agrégés.

En regardant le dernier trimestre de HPE, le chiffre d'affaires total a atteint 9,14 milliards de dollars - une amélioration apparemment impressionnante de 18,5 % d'une année sur l'autre. Mais en creusant dans leurs segments internationaux, le tableau devient considérablement moins rose.

Leur région EMEA a contribué 2,74 milliards de dollars (30% des revenus totaux ), mais cela a manqué les attentes des analystes de 10,87%. Ce n'est pas juste un léger écart - c'est un manque significatif qui suggère des problèmes plus profonds dans leurs opérations européennes. La contribution de la région a en fait diminué par rapport à 35,9% au trimestre précédent et 33,1% d'une année sur l'autre.

L'Asie-Pacifique et le Japon racontent une histoire similaire - 1,65 milliard de dollars (18,1 % des revenus) étaient inférieurs de 8,13 % aux attentes de 1,8 milliard de dollars. La contribution de cette région a diminué régulièrement, passant de 20,8 % au trimestre précédent et de 22,6 % il y a un an.

Ces déceptions internationales devraient inquiéter les investisseurs. Bien que les analystes prévoient 9,99 milliards de dollars de revenus pour le trimestre en cours ( une augmentation de 18,2 % d'une année sur l'autre ), je suis sceptique quant à la capacité d'HPE à livrer, compte tenu de leur sous-performance constante sur les marchés internationaux clés.

Wall Street semble accorder à HPE le bénéfice du doute avec un classement Zacks #2 (Acheter), et l'action a bondi de 13 % au cours du mois dernier, surpassant de manière significative à la fois le S&P 500 et le secteur technologique plus large. Mais je me demande si cet élan est durable compte tenu des tendances inquiétantes des revenus internationaux.

Le décalage entre la performance boursière d'HPE (+33,3 % sur trois mois) et les réalités de son activité internationale suggère que les investisseurs pourraient négliger des faiblesses fondamentales. La diminution des contributions régionales de l'entreprise indique de potentielles pertes de parts de marché dans des régions de croissance critiques - quelque chose qui finit par rattraper le prix d'une action.

Bien que la performance nationale de HPE puisse masquer ces défis internationaux pour l'instant, les investisseurs avisés devraient prêter une attention particulière à ces tendances de revenus avant de sauter dans le train HPE.