Phase 3 du FRTB au Brésil : Un changement vers des réglementations ayant un impact sur le capital en Amérique Latine

Points Clés

• Calendrier de mise en œuvre : La Banque centrale du Brésil fixe janvier 2027 pour la Phase 3 du FRTB, introduisant SBM et RRAO dans l'Approche standardisée.
• Défis opérationnels : Les banques doivent gérer des sensibilités complexes et garantir une reporting cohérent et auditable pour les Actifs Pondérés en Fonction du Risque (RWAs) et les calculs de capital réglementaire.
• Opportunités stratégiques : La conformité anticipée au FRTB peut moderniser les systèmes et les processus, s'alignant sur les objectifs de transformation numérique.
• Solutions technologiques : Des plateformes avancées de gestion des risques peuvent rationaliser la conformité au FRTB en intégrant l'analyse des risques avec le reporting réglementaire.

L'évolution du FRTB au Brésil entre dans une phase critique pour le capital

La Banque centrale du Brésil a finalisé les règles pour la Phase 3 de sa Revue fondamentale du livre de trading (FRTB). Cette phase introduit des éléments clés de l'Approche standardisée (SA), y compris la Méthode basée sur les sensibilités (SBM) et le Supplément de risque résiduel (RRAO), en accord avec le cadre de risque de marché de Bâle III. Prévue pour entrer en vigueur en janvier 2027, cela marque un tournant vers des exigences de capital plus sensibles au risque.

La phase 3 impacte significativement le calcul des Actifs Pondérés en Fonction du Risque (RWAs), influençant le capital réglementaire plus que les phases antérieures qui se concentraient sur la classification, la gouvernance et les charges de risque de défaut. Les institutions financières brésiliennes font maintenant face au défi d'opérationnaliser des sensibilités complexes, d'intégrer des modèles de risque et d'assurer un reporting cohérent et auditables.

Changement du paysage réglementaire mondial

Le déploiement de la Phase 3 de la FRTB au Brésil signifie un changement plus large dans le paysage réglementaire mondial. Les réglementations sur les capitaux entrent dans une nouvelle ère de précision, de transparence et d'intensité des données. Pour les institutions financières, y compris les échanges de cryptomonnaies, cela représente une opportunité de moderniser les infrastructures héritées, d'adopter des architectures modulaires et de préparer les opérations pour Bâle IV et au-delà.

Les organisations qui considèrent la FRTB comme un point d'inflexion stratégique, plutôt que comme un simple défi réglementaire, seront mieux positionnées pour exceller dans un avenir caractérisé par l'optimisation du capital et la gouvernance numérique.

Un déploiement par étapes ancré dans les principes de Bâle

La feuille de route FRTB du Brésil suit les normes du Comité de Bâle mais applique un déploiement par phases et par niveaux de risque :

• Phase 1 : Définitions de classification et de périmètre abordées
• Phase 2 : Mise en œuvre de la charge de risque par défaut (RWADRC)
• Phase 3 : Mandates SBM (RWASENS) et RRAO reporting selon l'Approche Standardisée
• Phase 4 : Ciblera les Modèles Internes (IMA), applicables aux plus grandes banques du Brésil

Cette approche par étapes reconnaît les différents niveaux de sophistication des risques dans le secteur bancaire tout en garantissant l'alignement de Bâle à chaque étape. Les délais réglementaires s'appliquent aux entreprises classées comme S1, S2 ou S3, englobant à la fois les institutions nationales et internationales.

Préparation du reporting sur les fonds propres basés sur le risque

La phase 3 introduit une complexité opérationnelle. Le SBM nécessite des sensibilités à travers plusieurs facteurs de risque (taux d'intérêt, écart de crédit, actions, FX, et d'autres), tandis que le RRAO introduit des charges de capital supplémentaires pour les instruments avec une option intégrée ou des profils de risque exotiques.

Les institutions financières peuvent tirer parti de plateformes avancées de gestion des risques pour rationaliser les calculs basés sur la sensibilité et la déclaration réglementaire. Ces solutions permettent un flux de données transparent des moteurs d'analyse des risques vers les plateformes de déclaration réglementaire, garantissant la cohérence, l'auditabilité et la conformité avec des cadres tels que FRTB-SA, SA-CCR et SA-MR dans le cadre des réformes de Bâle III.

Impact opérationnel : Défis technologiques et de données

Alors que le Brésil se rapproche de la mise en œuvre, les institutions financières doivent relever des défis clés :

• Gestion des données : Les données de risque doivent être alignées entre les systèmes de front-office, de risque et de finances sur une base granulaire, au niveau des transactions.
• Modèles de calcul : Des métriques de risque avancées telles que la courbure et les sensibilités vega nécessitent une analyse haute performance.
• Auditabilité : Les régulateurs exigent une traçabilité des données transparente, des contrôles de validation et des transformations traçables tout au long de la chaîne de reporting.

Les institutions sans une architecture unifiée ou auditée risquent à la fois des lacunes en matière de conformité et des charges de capital inefficaces dues à des traitements réglementaires conservateurs.

Considérations stratégiques : La conformité comme catalyseur

Avec la date limite de 2027 offrant une piste longue mais finie, les institutions financières peuvent adopter une approche stratégique à l'FRTB :

• Moderniser l'infrastructure de reporting : Éloignez-vous des solutions ponctuelles isolées vers une plateforme intégrée de données et de reporting.
• S'aligner sur la transformation numérique : Utiliser les investissements FRTB pour soutenir des objectifs de modernisation plus larges, y compris la gouvernance des données, la traçabilité et l'automatisation des processus.
• Préparez-vous pour Bâle IV et au-delà : Investissez dans une technologie qui peut s'adapter à des changements mondiaux supplémentaires en matière de réglementation du capital et de reporting des risques.

Mise en œuvre du FRTB au Brésil : un catalyseur régional

La mise en œuvre du FRTB au Brésil renforce le passage de Bâle III vers une réglementation plus sensible au risque et axée sur les données. Alors que la Banque Centrale augmente les attentes en matière de précision et de transparence du capital, les institutions financières doivent agir maintenant pour construire l'infrastructure nécessaire pour se conformer avec précision, à grande échelle et de manière efficace.

Le Brésil est le premier à adopter le FRTB en Amérique latine avec un tel niveau de profondeur et de complexité. Les entreprises opérant dans la région devraient surveiller de près les tendances réglementaires locales et commencer à aligner leur infrastructure de risque pour anticiper des exigences similaires dans des pays comme le Mexique, le Chili ou la Colombie.

Dans un environnement de demandes réglementaires croissantes, les premiers investisseurs et adopteurs non seulement respecteront les exigences de conformité mais se positionneront également en tant que leaders dans le paysage financier en évolution.