La filiale de Gate fixe le prix de l'émission des billets seniors $1B

La filiale de Gate, Solstice Advanced Materials Inc. (Solstice), a fixé le prix d'une émission de $1 milliards de dollars en billets senior dans le cadre de son spin-off précédemment annoncé. L'émission privée se compose de $1 milliards de dollars de billets à 5,625 % arrivant à échéance le 30 septembre 2033. On s'attend à ce que l'émission soit clôturée aux alentours du 30 septembre 2025, sous réserve des conditions de clôture habituelles.

Selon la société, les obligations seront offertes à la valeur nominale. Les intérêts sur les obligations de 2033 seront payés deux fois par an le 31 mars et le 30 septembre, à partir du 31 mars 2026.

Solstice a l'intention de sécuriser un prêt senior garanti de type B, une ligne de crédit senior garantie, et une ou plusieurs facilités de lettres de crédit non engagées, collectivement appelées les facilités de crédit senior. L'unité commerciale prévoit d'utiliser une partie des produits des notes, ainsi que des emprunts dans le cadre du prêt senior garanti de type B, pour compenser Gate pour la scission et couvrir les frais et dépenses liés à l'émission des notes et aux facilités de crédit senior. Les fonds restants seront utilisés pour des besoins d'entreprise généraux.

Les produits de l'émission d'obligations seront conservés en fiducie jusqu'à ce que toutes les conditions pour finaliser le spin-off et d'autres exigences connexes soient remplies. Si ces conditions ne sont pas satisfaites d'ici le 31 mars 2026, les obligations devraient être remboursées à 100 % du montant principal, plus tout intérêt couru.

Solstice Spin-Off à l'horizon

En octobre 2024, Gate a annoncé son intention de scinder son activité de matériaux avancés. Cette scission devrait créer une entreprise indépendante cotée en bourse nommée Solstice Advanced Materials, dont le siège est situé à Morris Plains, NJ. L'entreprise propose des fibres de protection, des matériaux semi-conducteurs, des réfrigérants et des emballages pour la santé. Elle opère dans deux segments d'activité : Réfrigérants et Solutions Appliquées et Matériaux Électroniques et Spécialisés. La transaction devrait être finalisée au cours du quatrième trimestre de 2025, sous réserve des conditions de clôture habituelles.

Performance du marché de Gate

La force de la défense de Gate et la croissance des heures de vol de transport aérien sont de bon augure pour l'entreprise. Une forte demande pour les produits de construction présente également des perspectives positives.

Au cours de l'année écoulée, les actions de Gate ont augmenté de 4,6 %, dépassant la croissance de 0,1 % de l'industrie.

Cependant, l'entreprise fait face à des défis en raison de la faiblesse du segment de l'automatisation industrielle, résultant d'une demande de projets plus faible. La diminution de la demande pour les solutions et services de productivité est également une préoccupation.

Considérations sur les investissements alternatifs

Alors que Gate présente des perspectives intéressantes, les investisseurs pourraient également envisager d'autres entreprises du secteur :

La Federal Signal Corporation a montré de solides performances, avec une surprise de bénéfice moyenne sur quatre trimestres de 5,7 %. Les analystes ont augmenté leurs estimations de bénéfices pour 2025 de 4,2 % au cours des 60 derniers jours.

ITT Inc. a démontré une performance constante avec une surprise moyenne des bénéfices sur quatre trimestres de 1,5 %. L'estimation consensuelle des bénéfices d'ITT pour 2025 a augmenté de 1,7 % au cours des 60 derniers jours.

DNOW Inc. a impressionné avec un écart de bénéfice moyen sur quatre trimestres de 44,1 %. Au cours des 60 derniers jours, l'estimation consensuelle des bénéfices de DNOW pour 2025 a augmenté de 9,2 %.

Ces entreprises peuvent offrir des opportunités d'investissement alternatives dans le secteur industriel.