Regarder au-delà des géants : Pourquoi cette action IA sous-estimée pourrait surpasser Amazon, Nvidia et Palantir

Les investisseurs en technologie obsédés par les suspects habituels de l'IA passent à côté de pépites cachées. Pendant que tout le monde jette de l'argent sur la capitalisation boursière astronomique de 4,4 trillions de dollars de Nvidia ou la valorisation gonflée de $424 milliards de Palantir, j'ai repéré quelque chose de bien plus intéressant - et potentiellement plus rentable.

Coupang (NYSE: CPNG) fonctionne dans l'ombre par rapport à ses homologues américains plus tape-à-l'œil, mais elle construit discrètement un empire alimenté par l'IA qui mérite une attention sérieuse. Avec une capitalisation boursière modeste de $59 milliards contre $32 milliards de revenus passés, les chiffres ont tout simplement plus de sens.

Le puissant acteur du commerce électronique sud-coréen a créé quelque chose de remarquable - un réseau de livraison qui ferait même honte à Amazon. Commandez avant minuit, recevez votre colis avant 7h le lendemain matin. Leur service d'abonnement Rocket Wow a capturé près de la moitié de la population sud-coréenne en tant que clients actifs en seulement une décennie.

Ce qui m'excite le plus, c'est la trajectoire d'expansion de Coupang. Ils ne se contentent pas de rester confortablement dans leur forteresse coréenne - ils ont acquis Farfetch pour entrer dans le commerce de la mode, se sont avec succès étendus à Taïwan ( avec une croissance de plus de 100 % d'une année sur l'autre), et ont lancé leur Coupang Intelligent Cloud axé sur les charges de travail en IA. Les subventions proposées par le gouvernement coréen pour les centres de données locaux rendent l'offre encore plus attrayante.

Les chiffres de croissance racontent une histoire convaincante. La croissance du chiffre d'affaires de Coupang de 19 % d'une année sur l'autre sur une base ajustée des devises surpasse les opérations de vente au détail d'Amazon avec seulement 10 %. Depuis son introduction en bourse en 2021, leur chiffre d'affaires a explosé de 170 %. La direction prévoit une expansion des marges bénéficiaires à plus de 10 % à mesure que l'entreprise mûrit, soutenue par des investissements dans l'automatisation, l'intelligence artificielle et la robotique dans leurs centres de distribution.

Je ne peux m'empêcher de comparer les évaluations. Nvidia pourrait être le chouchou de Wall Street, mais sa taille limite les multiples futurs. Palantir génère moins de 3,44 milliards de dollars de revenus tout en ayant une capitalisation boursière de $424 milliards. Pendant ce temps, Coupang se situe à une évaluation raisonnable de $59 milliards avec des revenus substantiels et des marges en amélioration.

La thèse d'investissement devient claire lorsqu'on examine cette combinaison de trajectoire de croissance, de valorisation raisonnable et d'initiatives en expansion dans le domaine de l'IA. Alors que les géants ont déjà connu leurs phases de croissance explosive, Coupang représente cette rare opportunité - une entreprise substantielle avec un succès prouvé qui a encore une immense marge de progression.

Pour les investisseurs cherchant une exposition à l'IA sans payer la prime qui accompagne les noms connus, Coupang mérite une attention sérieuse. Parfois, les meilleurs investissements ne sont pas ceux dont tout le monde parle.