Naviguer en septembre : Stratégies pour le mois historiquement difficile de Wall Street

Alors que nous entrons en septembre 2025, le marché boursier américain se trouve à un carrefour intéressant. L'élan haussier qui a caractérisé les deux dernières années a persisté, avec un mois d'août se terminant sur une note robuste. Le S&P 500, un indicateur clé de la santé du marché, a enregistré un impressionnant 20 sommets records depuis le début de l'année, dont cinq de ces sommets ont eu lieu rien qu'en août.

Cependant, les investisseurs chevronnés savent bien que septembre a traditionnellement été une période turbulente pour les actions. Les données du Stock Trader's Almanac révèlent que depuis 1950, le S&P 500 a enregistré une baisse moyenne de 0,7 % au cours de ce mois. Plus préoccupante est la tendance observée au cours de la dernière décennie, où la baisse moyenne de septembre a atteint 2 %, la période des cinq dernières années montrant une chute moyenne encore plus marquée de 4,2 %.

L'année en cours a déjà vu la volatilité du marché se manifester avec le début de septembre. Les investisseurs sont confrontés à trois préoccupations principales qui méritent un examen plus approfondi.

Étant donné ces circonstances, une stratégie d'investissement prudente peut consister à se concentrer sur des actions qui présentent un bêta faible ( entre 0 et 1) et offrent des rendements attractifs, tout en ayant également des classements favorables de la part d'analystes réputés. Nous avons identifié cinq entreprises répondant à ces critères et actuellement classées comme des achats forts par des experts du marché de premier plan.

Défis juridiques des politiques commerciales

Une récente décision de la Cour d'appel des États-Unis pour le circuit fédéral a jeté le doute sur la base juridique de certains tarifs mondiaux, y compris ceux décrits comme "réciproques." Dans une décision de 7 contre 4, la cour a affirmé que la Constitution ne confère pas au pouvoir exécutif l'autorité unilatérale d'imposer de tels tarifs.

La cour a souligné que "les tarifs sont un pouvoir central du Congrès", et que la Constitution confère cette autorité exclusivement au pouvoir législatif. Bien que l'application du verdict ait été suspendue jusqu'à la mi-octobre, permettant un éventuel appel devant la Cour suprême, elle a néanmoins introduit de l'incertitude dans le paysage de la politique commerciale.

L'administration a qualifié la décision de la Cour d'appel de "hautement partisane" et a exprimé sa confiance dans un jugement favorable de la Cour suprême. Ce combat juridique souligne l'interaction complexe entre la politique commerciale et les pouvoirs constitutionnels.

Indépendance des banques centrales au centre des préoccupations

Les événements récents ont mis en lumière l'autonomie de la Réserve fédérale. La révocation d'un gouverneur de la Fed par le pouvoir exécutif, invoquant de prétendues fausses déclarations sur une demande de prêt hypothécaire, a suscité un débat passionné sur les limites de l'autorité présidentielle sur la banque centrale.

L'ancien gouverneur a engagé des poursuites judiciaires pour contester son licenciement, préparant le terrain pour une affaire potentiellement historique concernant l'indépendance de la Fed. La controverse a galvanisé la communauté économique, avec des centaines d'économistes de renom, y compris des lauréats du prix Nobel, signant une lettre ouverte en soutien au gouverneur et plaidant pour la préservation de l'autonomie de la Fed.

Cette situation souligne l'équilibre délicat entre la surveillance gouvernementale et la nécessité d'une autorité monétaire indépendante.

Attentes en matière de politique monétaire

Les participants au marché attendent avec impatience la prochaine décision de la Réserve fédérale, avec un fort consensus en faveur d'une réduction modeste du taux d'intérêt de référence. Les projections actuelles indiquent une forte probabilité d'une réduction d'un quart de point lors de la prochaine réunion du Comité fédéral de l'open market.

Bien que le président de la Fed ait donné des indications subtiles d'un éventuel assouplissement lors de ses récents discours publics, les données économiques récentes présentent un tableau mitigé. L'indice d'inflation PCE de base, un indicateur clé dans le processus de décision de la Fed, a montré une légère hausse dans le rapport le plus récent.

Ajoutant de la complexité aux perspectives économiques, les grands détaillants ont signalé de potentielles augmentations de prix en réponse aux politiques commerciales, ce qui pourrait influencer les habitudes de consommation. Le prochain rapport sur l'emploi sera crucial pour façonner les attentes concernant la direction de la politique de la banque centrale.

En conclusion, alors que nous naviguons dans le mois historiquement difficile de septembre, il serait sage pour les investisseurs de maintenir une approche équilibrée et informée. En se concentrant sur des entreprises fondamentalement solides avec des caractéristiques défensives, il peut être possible d'atténuer une partie de la volatilité potentielle tout en positionnant les portefeuilles pour un succès à long terme.