Neville Rodie & Shaw cède 4,6 millions de dollars d'actions Visa — Mais voici ce que les investisseurs devraient savoir sur l'action

Une vente de 4,6 millions de dollars peut sembler alarmante, mais soyons réalistes - c'est une broutille dans le grand schéma des choses. La société d'investissement basée à New York, Neville Rodie & Shaw, a récemment dumpé 13 278 actions Visa, mais ils détiennent encore plus de 106 000 actions d'une valeur d'environ $36 millions. Cette vente représente à peine 0,2 % de leur portefeuille de 2,3 milliards de dollars. À peine un vote de défiance.

J'ai observé Visa de près, et malgré cette vente institutionnelle, l'action continue d'exploser. En hausse de 24% cette année alors que le marché en général traîne avec une croissance de 14% ? C'est ce type de surperformance que je recherche dans mes investissements.

Les chiffres racontent la véritable histoire. Le dernier trimestre de Visa a montré une croissance des revenus de 14 % à 10,2 milliards de dollars, avec un bénéfice par action non-GAAP en hausse de 23 %. Leur réseau de transaction est une machine à imprimer de l'argent qui bénéficie de chaque glissement, tapotement et clic dans le monde entier. Et contrairement à certains chouchous de la technologie, Visa gagne réellement de l'argent - 20,23 milliards de dollars de bénéfice net au cours des douze derniers mois.

Ce qui est particulièrement intéressant, c'est comment Visa maintient sa position dominante alors que le paysage des paiements évolue. Ils ne restent pas inactifs - ils investissent dans l'IA et explorent même l'intégration des stablecoins. C'est un coup de maître compte tenu de la rapidité avec laquelle les technologies de paiement peuvent changer. Vous vous souvenez quand tout le monde pensait que PayPal allait leur voler la vedette ? Oui, ça ne s'est pas produit.

L'action se situe maintenant à 347,83 $ avec un modeste rendement en dividende de 0,68 %. Pas très impressionnant en termes de revenus, mais les chasseurs de dividendes passent à côté du point essentiel avec Visa. C'est une histoire de croissance construite sur des effets de réseau qui sont presque impossibles à reproduire pour les concurrents.

Bien que Neville Rodie & Shaw aient réduit leur participation, ils détiennent toujours Visa comme un actif significatif. Leurs principales positions restent les habituels suspects - Apple (10,2% des actifs), Alphabet (6,9%), Microsoft (6,8%), Oracle (4,4%), et JPMorgan (3,6%).

Pour les investisseurs à long terme, la décision de vente d'un fonds importe peu. Ce qui compte, c'est la domination continue de Visa dans le passage mondial aux paiements numériques. Alors que l'argent liquide devient de plus en plus obsolète dans le monde, Visa est en mesure de bénéficier énormément. Leur modèle économique - augmenter le volume des transactions en profits et retourner des liquidités via des dividendes et des rachats - s'est avéré remarquablement durable.

L'action peut ne pas être bon marché, mais la qualité l'est rarement. En ce qui concerne l'infrastructure de paiement, Visa reste le percepteur de péage sur l'autoroute financière, et c'est une position contre laquelle je ne parierais pas.